中国金(jīn)融行业加速对外开放(fàng)，外资券商们(men)的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年(nián)的(de)“成绩(jì)单(dān)”陆续公布：9家外资控股券商(shāng)中，仅有4家在(zài)2022年取得(dé)盈利，另外5家(jiā)均出(chū)现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年(nián)获(huò)批(pī)成立的(de)摩(mó)根大通证券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的野(yě)村东方国际证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合(hé)并，两家国际金融巨头均(jūn)在国内拥(yōng)有外资控股(gǔ)券商牌(pái)照。其中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿(yì)元，而瑞银(yín)证券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的“一参一控”问题如何(hé)解决，仍是业内关注重(zhòng)点。

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而(ér)透(tòu)视各家外(wài)资券商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托(tuō)于各自(zì)股东资源禀赋、深入财(cái)富管理成为其在(zài)中国展业的(de)首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券商(shāng)半数(shù)亏(kuī)损

　　对于国(guó)内各家证券公司(sī)来说(shuō)，除了面临(lín)行业“二(èr)八分化”的(de)激烈态势，来自“洋(yáng)券商(shāng)”们的市(shì)场竞争也同样带来压力(lì)。

　　日前(qián)，中证协公布各(gè)家券商2022年(nián)年(nián)报/财务数据，9家外(wài)资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券(quàn)商小年”，受制于市场行情、成(chéng)立时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别为(wèi)瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前(qián)海证券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野(yě)村(cūn)东方国际证券则(zé)延续自成(chéng)立以来(lái)的亏(kuī)损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在(zài)2022年因获得(dé)外资股东增持而成为(wèi)外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商的汇(huì)丰(fēng)前海(hǎi)证券，业绩(jì)较(jiào)上年出现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增(zēng)长54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏(kuī)润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大和证券和星展证券均(jūn)于2020年获得(dé)证监会(huì)批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登记，正(zhèng)式展业时间不长。星展(zhǎn)证券2022年(nián)实现(xiàn)营(yíng)业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较上(shàng)年同期有所收(shōu)窄。大和证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证(zhèng)券(quàn)行业营(yíng)业收入普遍下降，外资控股券商(shāng)也(yě)难以幸(xìng)免。且新(xīn)公司建设(shè)成(chéng)本、业(yè)务(wù)费用、员工薪酬等支出过高，在展业初期(qī)容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩的(de)主要还是经(jīng)纪、投行(xíng)等传统(tǒng)业务(wù)。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示(shì)，其当年(nián)投行(xíng)业务手续费及(jí)佣金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务(wù)及管理(lǐ)费从上年(nián)的4.27亿(yì)元增(zēng)长(zhǎng)到5.38亿元(yuán)。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场这(zhè)本经。

　　具体来看(kàn)，2022年(nián)共有4家外资(zī)控(kòng)股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证(zhèng)券（2.24亿元）、高(gāo)盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利(lì)证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券和瑞银证券均(jūn)实现了营(yíng)收、净利(lì)润的双增长。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相(xiāng)当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截至(zhì)2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员工210人，数量在行业内排名(míng)下(xià)游，但其业绩已跻身行业中游(yóu)水平(píng)，而这(zhè)只(zhǐ)是摩(mó)根大通证券展业(yè)的第三个完整会(huì)计年度。

　　公开信(xìn)息(xī)显示，摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券于2019年(nián)3月(yuè)获得(dé)证监会批复，成立(lì)合(hé)资证券(quàn)公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外(wài)高桥集(jí)团、珠海迈兰德等(děng)5家内资股东(dōng)持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家内资股东(dōng)所持股权，成为摩根大(dà)通证(zhèng)券唯(wéi)一(yī)股(gǔ)东。左眉毛有一根特别长是什么意思？p>

　　财务(wù)报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现(xiàn)手续费净收(shōu)入5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务(wù)团队(duì)成立已逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和(hé)运作取得进一步进展(zhǎn)，新客户开发稳步推进。摩根大通(tōng)证(zhèng)券充(chōng)分(fēn)利(lì)用全球(qiú)化的平台优势，整合(hé)集团资(zī)源(yuán)，持(chí)续关(guān)注并开拓(tuò)传统QFII投资者以及(jí)新取得(dé)QFII牌(pái)照的合(hé)格境外机(jī)构投资(zī)者，目标(biāo)客群机构(gòu)投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突(tū)发合并

　　“一参一控(kòng)”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通(tōng)证(zhèng)券外，瑞银(yín)证券在2022年也取得了较好的业绩(jì)表现：当期实现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％左眉毛有一根特别长是什么意思？；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一(yī)批合资(zī)券商之一(yī)，早在(zài)2007年就已(yǐ)在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞(ruì)士银行(xíng)受让两家内资(zī)股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升(shēng)至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财(cá左眉毛有一根特别长是什么意思？i)务(wù)报表显(xiǎn)示(shì)，瑞银证(zhèng)券2022年投行(xíng)业务进步明显(xiǎn)，当期实现手续费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其(qí)在2022年完成了创业板注册(cè)制改革(gé)后的(de)IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交(jiāo)易所互联互通全(quán)球存托(tuō)凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百(bǎi)年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士(shì)联邦财政部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的收(shōu)购交易预计(jì)在6月底(dǐ)前完成。不言而喻的是，集团层面的(de)合并对两家外资控股券商在中国展业情况(kuàng)，也将(jiāng)造(zào)成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)出具了带强调(diào)事(shì)项(xiàng)段的无保留意见审计报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞信集(jí)团(tuán)与瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司之间达成(chéng)协议和(hé)合并计划，截止报(bào)告日，上述协议和合并(bìng)计划的完成日尚不明确。瑞信证券作为(wèi)瑞信集团(tuán)股(gǔ)份有限公司下属控股子公(gōng)司(sī)，未来(lái)的运(yùn)营(yíng)和财务业绩受到上述合并(bìng)可能产生的影响亦不明确，该事(shì)项表明存(cún)在可能导致对公(gōng)司持续经(jīng)营(yíng)能力(lì)产生重大(dà)疑虑(lǜ)的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立于(yú)2008年的瑞信(xìn)方正(zhèng)证券，系证监会修(xiū)订《外(wài)商参(cān)股证券公(gōng)司设(shè)立规则》后首家(jiā)获(huò)批的合资证券公司。2020年(nián)4月，证(zhèng)监会(huì)核准瑞信向瑞信方(fāng)正证券增资2.89亿元(yuán)获得(dé)控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为(wèi)瑞信(xìn)证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称(chēng)，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该(gāi)笔交(jiāo)易完(wán)成后，瑞(ruì)信(xìn)将(jiāng)全资(zī)持有瑞信(xìn)证券。但突(tū)如其来的瑞信、瑞银(yín)合(hé)并，使得(dé)瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证(zhèng)券公司股东以及(jí)股东的控(kòng)股股东、实(shí)际控制(zhì)人参股证(zhèng)券公司的数(shù)量不得超过(guò)2家，其中(zhōng)控制证券公司(sī)的数量不得超过(guò)1家。在面临“一参一控”的(de)限制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证券的牌照或将面临“一去(qù)一留”的局(jú)面。

　　深入(rù)财富管理破(pò)局

　　过去(qù)几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热(rè)词。而透视(shì)各家外资券商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”不难发(fā)现，依托于(yú)各自(zì)资(zī)源禀赋(fù)深(shēn)入财富管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国(guó)展业的(de)首要方向(xiàng)。

　　例如，野(yě)村东方国际证券表示，2022年其(qí)财富管理业务在(zài)原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产(chǎn)管理账户）”等(děng)业务持(chí)续推(tuī)进的基(jī)础上(shàng)，新增了(le)特色(sè)投资咨询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司(sī)大宗减持服务、集团间(jiān)跨境业务联(lián)动等多种(zhǒng)业务(wù)模(mó)式，通过(guò)服务(wù)手(shǒu)段(duàn)的增加及优化，为客户提供多维度、一站(zhàn)式的综合(hé)性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国(guó)际证券财富管理业务将(jiāng)定位于“中国(guó)高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及集(jí)团(tuán)跨境合作四个方(fāng)面入(rù)手，打造以产品为(wèi)中(zhōng)心的业务核心(xīn)竞(jìng)争力，持(chí)续为中国投资者提供具有野村集团(tuán)特色(sè)的高(gāo)质(zhì)量财富管(guǎn)理服务。

　　在(zài)完成高(gāo)盛集团全资持股备案后，高盛(shèng)高华在(zài)2021年底与北京高华签订《业务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受(shòu)让北(běi)京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会核发(fā)新增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证(zhèng)券(quàn)自营及(jí)代销(xiāo)金融产品业(yè)务(wù)的业(yè)务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成(chéng)业务迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持(chí)续以资产配置为(wèi)核心进行新产品和服务的研发工作，进一(yī)步赋能部(bù)门为(wèi)在岸客户提供财富管(guǎn)理综合解决方(fāng)案，丰富(fù)客(kè)户产(chǎn)品种类选(xuǎn)择(zé)，开展境内私人财富管(guǎn)理平台(tái)未(wèi)来战略规划，并(bìng)进一步(bù)拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代(dài)销第三方金融产(chǎn)品并推(tuī)进跨境投资新(xīn)产(chǎn)品的研发，为客(kè)户提(tí)供(gōng)直接对接境(jìng)外资(zī)本(běn)市场(chǎng)的机(jī)会。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打(dǎ)造私人财富管理(lǐ)业(yè)务，这在具备(bèi)外资银(yín)行股东背景的券商中较为多见。例(lì)如，汇丰前(qián)海证券表示，其(qí)于2022年(nián)4月正式成(chéng)立私人财富管理部，负(fù)责公司高净值个人(rén)客户(hù)综(zōng)合财富管理业务的运作(zuò)。私人财富管理部以汇丰前海证券为(wèi)平台，依(yī)托(tuō)汇丰环球(qiú)私人银(yín)行，致力为高净值和超高净(jìng)值客户(hù)及其家(jiā)族提供专业、多元及(jí)定制化的(de)资产配(pèi)置服务(wù)，为客户实现(xiàn)其(qí)投资目(mù)标。

　　瑞银(yín)证券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务，与4家国内(nèi)头部信托公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年重启深(shēn)圳分公司财富管理(lǐ)业务，依托国家对粤港澳大湾区的(de)新(xīn)政举措，致(zhì)力(lì)于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表示(shì)，其(qí)财富管(guǎn)理部秉持着为客(kè)户进行全(quán)方位(wèi)资产配(pèi)置和满足客户全生命周(zhōu)期(qī)财富管理的理念，进一(yī)步完(wán)善投资解决方案和财(cái)富规划方面的业(yè)务，一方面积极扩充(chōng)现有(yǒu)架上策略，精选上架多支产品为客(kè)户在(zài)同(tóng)一策略下提供差异(yì)化选择(zé)及多元化的投资(zī)方(fāng)案(àn)。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随(suí)着中(zhōng)国(guó)资(zī)本(běn)市场对外开放的力(lì)度不断加大，各(gè)外资金融机构(gòu)加(jiā)速了在(zài)境内设立(lì)控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设立(lì)，公司注册(cè)地为北(běi)京市，注册(cè)资本为(wèi)人民币10.5亿元，业(yè)务范(fàn)围包括证券经纪(jì)、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证(zhèng)券化业(yè)务）。

　　值得关注的(de)是，渣打证(zhèng)券是首家新设的外商独(dú)资证券(quàn)公司。就监(jiān)管批复信息来(lái)看(kàn)，渣打证券(quàn)由渣打银行（香(xiāng)港(gǎng)）有限(xiàn)公(gōng)司全资设立(lì)，出资额(é)10.5亿(yì)元人民币(bì)。

　　算上(shàng)渣打证(zhèng)券在内(nèi)，目前国内的外资(zī)控股券商(shāng)数量已(yǐ)达到10家。其中(zhōng)，摩根大通(tōng)证券（中(zhōng)国）、高(gāo)盛高华证(zhèng)券、渣打证券均(jūn)为(wèi)外商独资(zī)券商。从数量上(shàng)来看(kàn)，外资控股券(quàn)商已(yǐ)成为市场上不容忽(hū)视的(de)“新势力”。

　　此(cǐ)外，目(mù)前还有数(shù)家(jiā)外资(zī)券商(shāng)的设立申请静待(dài)审批(pī)。截至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日(rì)兴(xīng)证券、青岛(dǎo)意才证券等多家(jiā)外资券商的设立(lì)申请仍处于证监会(huì)审批(pī)阶(jiē)段(duàn)。其(qí)中(zhōng)，法巴证券(quàn)和青岛意才证券已(yǐ)获(huò)第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年(nián)3月底(dǐ)，证监(jiān)会主席易会满(mǎn)等先后在(zài)京会见美(měi)国桥(qiáo)水基金(jīn)、法国(guó)东方汇理、日本大和证券、英(yīng)国汇丰、加拿(ná)大宏利金融(róng)、新(xīn)加(jiā)坡淡马锡、德国安(ān)联保险、意大利联合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和(hé)高盛等(děng)国际金融机构负责人。

　　来访的(de)国际金融机构负责人普(pǔ)遍(biàn)表示(shì)，此(cǐ)次来华亲(qīn)身感受到(dào)中国经济的强大(dà)韧(rèn)性、潜力和活力(lì)，坚定看好中国经济和中(zhōng)国(guó)资本市场发展前景。近年来中国资(zī)本市场对外开放稳(wěn)步(bù)推进，为国际金融机构和全球投资者带(dài)来了实实在在的机(jī)遇。各(gè)金融机(jī)构高度重(zhòng)视中(zhōng)国(guó)市场，将继续与(yǔ)中国深(shēn)化(huà)合作，积(jī)极(jí)拓展在华业务和投资(zī)，期待实(shí)现互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券(quàn)商也纷纷感受到了(le)挑战和机遇。例如，华西证券(quàn)即(jí)在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，外(wài)资机构来华展业便利度不断提升(shēng)，经营(yíng)范围和(hé)监管要求(qiú)实(shí)现国民(mín)待(dài)遇，外资(zī)券(quàn)商、资产管(guǎn)理机构等(děng)加速布(bù)局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市场(chǎng)，对(duì)本土证(zhèng)券(quàn)公司既带来了国际金融机构全(quán)面参(cān)与中(zhōng)国(guó)资本市场竞争所形成(chéng)的冲击，也带来了通(tōng)过(guò)与国际金融机(jī)构直接(jiē)合(hé)作促进业务发展、提升(shēng)管理水平的(de)机遇。

　　西部证券也表(biǎo)示(shì)，当前证券(quàn)行业集(jí)中度稳中有升(shēng)，头部券(quàn)商竞争优势(shì)更趋明显，业(yè)务多元化发展趋势初(chū)步形成，金(jīn)融科技对行业发展理念的(de)变(biàn)革(gé)和重塑不断深(shēn)化，外资券商市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加速(sù)演变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 左眉毛有一根特别长是什么意思？