今年以来，美股(gǔ)科技板(bǎn)块持续上(shàng)涨，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美(měi)股(gǔ)科技(jì)主(zhǔ)题QDII年内收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产(chǎn)品(pǐn)前20名，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对(duì)此，多位(wèi)业(yè)内人士表示(shì)，今年美股科技(jì)反(fǎn)弹(dàn)明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的(de)人(rén)工智(zhì)能(néng)领域的大发展。当前，全(quán)球(qiú)产业界和(hé)资本市场都在积(jī)极(jí)拥抱(bào)这新一轮(lún)的(de)数字产(chǎn)业化变革浪(làng)潮，而(ér)美股科技股汇集(jí)了(le)全球最头部的AI产业链公司，因此看(kàn)好(hǎo)该板块长期投资价值。

　　美(měi)股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据(jù)显示，截至5月26日，美(měi)股科(kē)技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅(jǐn)有(yǒu)一只中韩陈睿怎么了，b站陈睿事件半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位(wèi)，其(qí)余悉数为美股科技主题产品。

　　具(jù)体来(lái)看，广发全球精(jīng)选人(rén)民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓持股情况来看该(gāi)产品主投美股科(kē)技(jì)股，其(qí)中57.66％的仓位投向(xiàng)信(xìn)息技术行(xíng)业，前(qián)三大(dà)重(zhòng)仓持(chí)股(gǔ)股票分别为微软、英(yīng)伟达和超威半导体，其中微软(ruǎn)持仓数量相较于上期大幅(fú)增长78.18％。华(huá)夏全(quán)球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该(gāi)产品重仓持股了英伟(wěi)达(dá)、苹果、超威半导体、微软、脸书(shū)等多只美股科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达标普信息(xī)科(kē)技(jì)A人民币、博时纳(nà)斯(sī)达克100美元现(xiàn)汇等逾20只产品年内回(huí)报均超20％，这些产品一部分前十大重仓股中占比较高的多(duō)是美(měi)股科技(jì)股，另一部分所跟踪的指数主要权重(zhòng)股(gǔ)为(wèi)美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰(jié)表(biǎo)示(shì)，今年美股科技(jì)反弹明显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表现较(jiào)好，也许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语(yǔ)言模型引发的人(rén)工智能热(rè)潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创(chuàng)造了1.4万亿(yì)美元的市值，相比去年年末(mò)增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股(gǔ)为例(lì)，可(kě)以看到有很多和AI概(gài)念相关的软硬件公司(sī)，今年全(quán)球AI应(yīng)用热潮(cháo)也都是由这些公司掀(xiān)起和(hé)推动的，这类(lèi)人工智能股贡献了纳(nà)斯(sī)达克100指(zhǐ)数约(yuē)50％的(de)涨幅，以及近7成的(de)成长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能(néng)的(de)全球投(tóu)资热浪全面(miàn)席(xí)卷美股市场，引发(fā)了科技(jì)股的全面看涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯片相关(guān)公(gōng)司因(yīn)为二季度营收(shōu)超预期(qī)表现(xiàn)，当日(rì)大涨(zhǎng)24.37％，今(jīn)年累(lèi)计涨幅达到(dào)了近(jìn)160％，可以说今(jīn)年AI概念的(de)火(huǒ)热，持(chí)续推动了中美市场相(xiāng)关板块(kuài)的持续(xù)上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博(bó)时基(jī)金指(zhǐ)数与量化投资部基金(jīn)经(jīng)理万琼也(yě)认(rèn)为，多只美股科技主题QDII产品收益(yì)亮眼，主(zhǔ)要(yào)还(hái)是受益于今年(nián)最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展，像纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数今年(nián)以来的(de)涨(zhǎng)幅(fú)都(dōu)接近28％了(le)，这个指数(shù)基本囊括了美(měi)股绝(jué)大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提(tí)升

　　看好(hǎo)长期投资价值

　　尽(jǐn)管年内美国科技股整体呈持续上涨趋势，但(dàn)走势(shì)也(yě)略有震荡，如本周(zhōu)5陈睿怎么了，b站陈睿事件月23日美国三(sān)大(dà)股指全线(xiàn)收跌，苹(píng)果、微软、英伟达等多只大(dà)型科技股普跌；而到了(le)5月(yuè)24日，除道指(zhǐ)下(xià)跌0.11％外(wài)，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹(píng)果(guǒ)等科技股股价也开始(shǐ)回调(diào)，其中英(yīng)伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股(gǔ)价也(yě)创下(xià)历史新高。

　　对(duì)于美(měi)股科技股(gǔ)震(zhèn)荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金刘杰表示，近期美(měi)国科技板块同时受到有利(lì)因素以及(jí)不利因素(sù)影响，其(qí)中，美股(gǔ)近(jìn)期正经历(lì)着(zhe)债务上(shàng)限谈判和美联储(chǔ)加息政(zhèng)策(cè)博弈带来(lái)的不(bù)确定担忧，市场(chǎng)担心(xīn)重演2011年美国违(wéi)约危机，当时时任美(měi)国总统奥(ào)巴(bā)马和众议院共和党人在(zài)最后一(yī)刻(kè)通过提高债务上限和削减赤字的法案，勉强避(bì)免了(le)一场灾难，但由此产(chǎn)生的紧张局势(shì)引(yǐn)发(fā)全球资本市场剧烈波(bō)动；不过(guò)，鉴于(yú)美国作(zuò)为全(quán)球第(dì)一大经(jīng)济体的偿债能力，投资人多半(bàn)认为美债几(jǐ)近零风险。此外，美联储对于未来(lái)暂停加(jiā)息以及可(kě)能(néng)的降息均存在分(fēn)歧(qí)，对美股短期走势也(yě)产(chǎn)生了一定(dìng)影响。

　　总体上而言(yán)，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算力应(yīng)用对相关软硬件科技(jì)公(gōng)司(sī)营收的提(tí)振，以及未来应用(yòng)全面支撑着科技(jì)公(gōng)司发展，都是积(jī)极的(de)。当前众(zhòng)多云公(gōng)司(sī)竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端需(xū)求一(yī)二季度“稳固”，科技板块的业绩增(zēng)长(zhǎng)正来自数据中心等相(xiāng)关应用，而(ér)随着(zhe)AI概念的不断升级迭代，未来支(zhī)撑力度(dù)或将持续。

　　国泰(tài)基(jī)金表示，美股(gǔ)科技股层面，以Meta、苹(píng)果、微(wēi)软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大(dà)科技龙(lóng)头为例，一季度净利润均出(chū)现不(bù)同程度的下滑，除微软外其(qí)余四(sì)家巨头业绩均低于(yú)预期。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强等问题是科技股业绩承压(yā)的主要因素(sù)。这些公司普遍意识到当前(qián)宏观压力，积(jī)极通过(guò)削减开(kāi)支、降本增效的方式提升(shēng)盈利能力(lì)。

　　“不过科技创(chuàng)新仍是(shì)抵御(yù)周(zhōu)期的最强(qiáng)劲武器。”国泰基金举(jǔ)例，自微软收购(gòu)的Open AI年(nián)初发布(bù)ChatGPT应用后，生成(chéng)式人(rén)工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新(xīn)一轮数字(zì)产业(yè)化变革浪(làng)潮，所涉及的产(chǎn)业链(liàn)也(yě)迅(xùn)速成为全球(qiú)资本瞩目的焦(jiāo)点(diǎn)，相关公司股价均实(shí)现大幅(fú)上涨。“我们有(yǒu)理由相(xiāng)信科(kē)技(jì)企业(yè)巨头们已通过(guò)持之以恒的(de)研究创新，逐渐具(jù)备从量变到质变(biàn)的厚(hòu)积薄发能力(lì)，从而(ér)有望在中长期(qī)持续推动自身(shēn)不断成长进化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目前美(měi)股科技(jì)股汇集了全(quán)球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几个季度AI技术和产品的推(tuī)广能否为这(zhè)些公司打开新的增长(zhǎng)曲线，并带动估值的提(tí)升，值得重(zhòng)点关注。

　　博时基金万琼表示，科技板(bǎn)块代表人类未来(lái)发(fā)展的方向(xiàng)，看好这个板块长期增(zēng)长(zhǎng)。同时，美国科技公司(sī)又是引领(lǐng)全(quán)球(qiú)科技(jì)的(de)发展，美股科技板(bǎn)块还是具有很(hěn)好的(de)长期投资价值(zhí)。投资者可以考虑长期的配置一部(bù)分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有需要注意(yì)的风(fēng)险，包括货币政策(cè)的(de)走(zǒu)向、银行(xíng)危机的后续等。投资者应(yīng)根据自身的风险偏好，尽可(kě)能的做多资(zī)产的配置。坚持(chí)长期投资、定期定(dìng)投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基(jī)金(jīn)刘(liú)杰认为，美国(guó)作为世界上最大(dà)的(de)金融市场，纳(nà)指(zhǐ)与A股各类(lèi)市场相关(guān)性低(dī)，从分散投资的(de)角(jiǎo)度来(lái)看，能够发(fā)挥(huī)资产配置的作用；同(tóng)时，大部分投资者看(kàn)好美股(gǔ)科技股、生(shēng)物制药公司，相比标普500而(ér)言，纳指100此类代表(biǎo)性(xìng)更好，更符合美(měi)股的特(tè)征，历(lì)史收益率也更(gèng)好。“鉴于市场风险和投(tóu)资机会，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者结(jié)合(hé)自(zì)身风险承受能力，可以考虑定投的(de)方式参(cān)与，或许是一(yī)种体(tǐ)验更好的方式。”

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