今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的(de)是(shì)，近(jìn)年来(lái)由于经(jīng)营不善(shàn)或(huò)违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动(dòng)或(huò)被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机(jī)构也是(shì)降本增(zēng)效的主流(liú)选择。未(wèi)来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司、上(shàng)海(hǎi)凯(kǎi)石财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发(fā)布公(gōng)告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等(děng)基(jī)金(jīn)买入的(de)相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新(xīn)增与(yǔ)民商基金的(de)销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。苏修是什么意思，苏修是什么意思p>

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了(le)合计(jì)6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代(dài)销机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目(mù)前已(yǐ)累计(jì)解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的(de)基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多(duō)及监管(guǎn)趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司对(duì)于(yú)代销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人(rén)员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机(jī)构的合(hé)作，无非是(shì)以下三(sān)种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人(rén)员(yuán)也坦言(yán)，今年(nián)以来(lái)权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是(shì)基(jī)金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会(huì)依据(jù)自身(shēn)的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠道(dào)负(fù)责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年(nián)要付出系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司(sī)一(yī)年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负(fù)责(zé)人透露(lù)，即(jí)便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金公司的(de)投(tóu)研(yán)能(néng)力(lì)，管理规(guī)模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基(jī)金研(yán)究(jiū)人士称，目(mù)前(qián)基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等(děng)互(hù)联(lián)网平(píng)台流量(liàng)形成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部(bù)互联网公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为(wèi)后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来(lái)，马太效(xiào)应依然(rán)是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势(shì)继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势更(gèng)为突出(chū)。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)申请，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资(zī)基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)决苏修是什么意思，苏修是什么意思定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机(jī)构由(yóu)于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大(dà)泰金石(shí)基金等(děng)第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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