大家好，简(jiǎn)单看一(yī)个基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经理，海富通的(de)吕越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的(de)海富通股(gǔ)票(piào)混合来看，截(jié)至去年(nián)年底，持仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度(dù)末，已经(jīng)基(jī)本清(qīng)仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混(hùn)合(hé)外，其他三只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在一季度的操作中(zhōng)，本基金总体(tǐ)把握住(zhù)了(le)市场的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的(de)配置权重(zhòng)，较(jiào)好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组(zǔ)合调整取(qǔ)得了(le)明显的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他(tā)称，中国特色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能(néng)成(chéng)为市场最有持(chí)续(xù)性(xìng)的一(yī)条(tiáo)结构主线。

　　数据显示花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗，海富通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年(nián)以来均取得正收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后市怎么(me)走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题(tí)板(bǎn)块(kuài)在短(duǎn)期(qī)高度依赖交易，阶(jiē)段性(xìng)失去靠配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重超40％的天(tiān)数已累计达(dá)到(dào)22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月(yuè)底(dǐ)的电力(lì)设备及新能源，持(chí)续约28个交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间新(xīn)能源ETF累(lèi)计收(shōu)益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈(chéng)现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的(de)行情(qíng)，最(zuì)大单(dān)日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他(tā)AI相关主题(tí)ETF在内，平均(jūn)跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计(jì)成交(jiāo)了花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年(nián)通常(cháng)分(fēn)为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春季躁(zào)动(dòng)后(hòu)往(wǎng)往(wǎng)会有(yǒu)一波明显的(de)调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在(zài)20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略(lüè)，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如果今(jīn)年在(zài)业(yè)绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控等(děng)大(dà)产(chǎn)业趋(qū)势以政府支持力度进一步加大、资(zī)本开(kāi)支增(zēng)加、订单增加(jiā)和产品(pǐn)销量业绩的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场所确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基(jī)本形成。本次大(dà)幅(fú)调整(zhěng)主(zhǔ)要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情(qíng)绪处于极值的情况下，叠加上述(shù)基(jī)本面风(fēng)险因素逐步发(fā)酵，市(shì)场(chǎng)内生调整需求出现集(jí)中释放。就资本市场(chǎng)而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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