民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(g七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思ào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(七月既望是什么意思，壬戌之秋,七月既望是什么意思zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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