今年以(yǐ)来，美股科技(jì)板(bǎn)块持续(xù)上涨，多只美(měi)股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII年内(nèi)收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多(duō)位业内人士表示，今年(nián)美股(gǔ)科技反弹(dàn)明(míng)显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领域的大发展(zhǎn)。当前(qián)，全球产业界和资(zī)本市(shì)场都在(zài)积极拥抱(bào)这新一轮的数字产业化变革浪(làng)潮(cháo)，而(ér)美股科技股汇集了全球最头部的AI产业链公司，因此看好(hǎo)该板块(kuài)长期投资价(jià)值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益(yì)霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前(qián)35只产品中，仅(jǐn)有(yǒu)一(yī)只中(zhōng)韩半导体(tǐ)ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉(xī)数为美股科技主题产品。

　　具(jù)体来看，广发全(quán)球(qiú)精选人民(mín)币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情(qíng)况(kuàng)来看该产品主投美股科技股(gǔ)，其中57.66％的(de)仓位投向信(xìn)息技术(shù)行业，前(qián)三(sān)大重仓持(chí)股(gǔ)股票分别为微(wēi)软、英伟达和超威半导(dǎo)体，其(qí)中微软持仓(cāng)数量相较于上期(qī)大(dà)幅增长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收益紧随(suí)其(qí)后(hòu)，一季度该产品重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方(fāng)达(dá)标普(pǔ)信息科技A人(rén)民币、博(bó)时纳斯达克100美元(yuán)现汇等逾20只产品(pǐn)年(nián)内回报均超20％，这些产品一部分前十大重(zhòng)仓(cāng)股中占(zhàn)比较高的多是美股科技股，另一部分所跟踪的指数主(zhǔ)要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其是(shì)纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许更(gèng)多(duō)受(shòu)益于人工智能的(de)发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语(yǔ)言模型引发的人(rén)工(gōng)智(zhì)能热潮推(tuī)动了(le)美股大(dà)涨，AI概念今年以来创(chuàng)造了1.4万亿美元(yuán)的(de)市值，相比去(qù)年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达克100指数(shù)前20大权(qu使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁án)重股为(wèi)例，可以看到(dào)有很多和(hé)AI概念相关的软硬件公(gōng)司(sī)，今年全球AI应(yīng)用热潮也都是由这些(xiē)公司掀起和推动(dòng)的，这(zhè)类(lèi)人工智能股贡献了(le)纳(nà)斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能的全球投资(zī)热浪全面席卷美(měi)股(gǔ)市场(chǎng)，引发了科技(jì)股的全面看(kàn)涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关(guān)公(gōng)司(sī)因为(wèi)二季度(dù)营收超预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了近(jìn)160％，可(kě)以说(shuō)今年(nián)AI概念的火热，持续推动(dòng)了(le)中美市场相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)的持续(xù)上涨(zhǎng)。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博(bó)时基金指数与量化投资部(bù)基金经理万琼也认(rèn)为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼(yǎn)，主(zhǔ)要还(hái)是(shì)受(shòu)益于今年最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数今(jīn)年以来(lái)的涨幅都(dōu)接近28％了(le)，这个指数(shù)基本(běn)囊括了美股绝(jué)大多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看好长期(qī)投资价值(zhí)

　　尽管(guǎn)年(nián)内美国科技股整体呈持续上涨趋(qū)势，但走势也略有震荡(dàng)，如本周5月23日美国三大股指(zhǐ)全线收跌(diē)，苹果、微软、英伟达等多只大型(xíng)科技股普(pǔ)跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均收涨。英伟达、微软、苹(píng)果等科(kē)技(jì)股股(gǔ)价也开始回调，其中(zhōng)英(yīng)伟达大幅涨超(chāo)24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下(xià)历史新高。

　　对于美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)震荡上涨的(de)走势，广发基金刘杰表(biǎo)示，近期美国科技板(bǎn)块(kuài)同时(shí)受到有利(lì)因(yīn)素以(yǐ)及(jí)不利因(yīn)素影响，其中，美股近期正经历(lì)着债务(wù)上(shàng)限谈判和(hé)美联(lián)储(chǔ)加息政策博弈带来的不确定(dìng)担忧，市场(chǎng)担心重演2011年美国违约危机，当时时(shí)任(rèn)美国总统奥(ào)巴马(mǎ)和众议院共和党人在(zài)最后(hòu)一刻(kè)通(tōng)过提高债(zhài)务上限和削减赤字的法(fǎ)案(àn)，勉强避免了一场灾难，但由此产(chǎn)生的(de)紧(jǐn)张局(jú)势引(yǐn)发全球资(zī)本市场剧烈(liè)波动(dòng)；不(bù)过，鉴于美国作为全(quán)球(qiú)第一大经济体的偿债能力，投(tóu)资人多半认为美债几(jǐ)近零风险。此外，美联储对于(yú)未(wèi)来(lái)暂停(tíng)加(jiā)息以及可能的(de)降息均存在分歧，对美股短期(qī)走势也产生了(le)一定影响。

　　总体上而言(yán)，刘杰认为(wèi)，AI概念以(yǐ)及算力应(yīng)用对相关软(ruǎn)硬件科技公(gōng)司(sī)营(yíng)收的提振，以及(jí)未来应用全面支撑着科(kē)技(jì)公司(sī)发展，都是积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处(chù)理单元(yuán)（GPU）终端需求一二(èr)季度“稳固”，科技板块的业绩(jì)增长正来(lái)自数据中心等相关应用，而随(suí)着(zhe)AI概念的(de)不断升级迭(dié)代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示(shì)，美股科技股层面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙(lóng)头为例，一季度净利润均出现(xiàn)不(bù)同程(chéng)度(dù)的下滑，除微软外其余四家巨(jù)头业绩均低于预(yù)期。来自于宏观经济的逆风、美元(yuán)走(zǒu)强等问题(tí)是科(kē)技股业(yè)绩承压(yā)的主要因素。这些公(gōng)司普遍意识到当前(qián)宏观(guān)压力，积极通过削减开支、降本增效的(de)方式提升盈利(lì)能力。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵御周(zhōu)期(qī)的最强劲武器。”国(guó)泰基金(jīn)举例，自微(wēi)软收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用后(hòu)，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速(sù)成为(wèi)新一轮数字产业化(huà)变革浪(làng)潮，所涉及的产业链也迅速成为全球资本(běn)瞩目的焦点，相(xiāng)关公司股价(jià)均(jūn)实现大幅上涨(zhǎng)。“我们(men)有理由(yóu)相信(xìn)科(kē)技企业巨头们(men)已通过持(chí)之以恒(héng)的(de)研究(jiū)创新，逐渐具备从(cóng)量变到(dào)质变的厚积薄发能力，从而有望在中长期(qī)持续推动(dòng)自身不(bù)断(duàn)成长进化。”

　　国泰(tài)基金认为，目前(qián)美股(gǔ)科(kē)技(jì)股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公(gōng)司，包(bāo)括微软、谷(gǔ)歌(gē)、英(yīng)伟(wěi)达等，未来几个季度AI技术(shù)和产品的推广能(néng)否为这(zhè)些公司打开(kāi)新的增(zēng)长曲线(xiàn)，并带动估值的提升，值(zhí)得重点关注。

　　博时(shí)基金万琼表示，科技板块代(dài)表(biǎo)人(rén)类(lèi)未来发展的方向，看(kàn)好这个(gè)板块长期增长。同时，美国科(kē)技公司又(yòu)是引领(lǐng)全球(qiú)科技的发(fā)展，美(měi)股科技板块还是具有很好的长期投资价值。投(tóu)资者可(kě)以考虑长(zhǎng)期的配置(zhì)一(yī)部分头寸。

　　“不过，当前美股也(yě)有(yǒu)需要(yào)注意(yì)的风险，包括货币政(zhèng)策(cè)的走向、银行危(wēi)机的后续等。投资(zī)者应根据自身的(de)风(fēng)险偏好(hǎo)，尽可(kě)能的做多资产(chǎn)的配置。坚持长(zh使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁ǎng)期投资、定期定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发(fā)基金刘杰(jié)认为，美(měi)国作为世界上最大的金融市场，纳指与(yǔ)A股各类市场相关性低，从(cóng)分散投资的角度(dù)来看，能够发挥(huī)资(zī)产配置(zhì)的作用(yòng)；同时，大部分投资者看好美股科技股、生物制药公(gōng)司，相比标(biāo)普(pǔ)500而言，纳指100此类代(dài)表性更(gèng)好，更(gèng)符(fú)合(hé)美(měi)股的特(tè)征，历(lì)史收(shōu)益率(lǜ)也更(gèng)好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风险和投资机会，建议投资者结合自身风险承(chéng)受能(néng)力，可以考(kǎo)虑定投的方式参(cān)与，或许(xǔ)是一种体验(yàn)更好(hǎo)的(de)方式。”

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