为了让(ràng)自己的限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能获得好的(de)回报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股(gǔ)票(piào)价(jià)格，然(rán)后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了(le)一则行政处罚决定书，引发市(shì)场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委(wěi)托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公司姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她(sī)股价，以便后续自(zì)己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合计(jì)盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证券市场行(xíng)为，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究(jiū)竟是怎(zěn)么回事(shì姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她)。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉(lā)抬(tái)自家股票

　　多人(rén)合(hé)谋操纵股价(jià)

　　根据证监会(huì)行(xíng)政处罚决定(dìng)书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制人何德平和他的(de)妻子(zi)黄(huáng)秀芳当时向时任独(dú)墅湖文(wén)化(huà)传(chuán)播(bō)有限公司(sī)董事长蒋维，提(tí)供(gōng)保证(zhèng)金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的上海(hǎi)海得泽广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他们提供资金(jīn)的目(mù)的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，以便何德平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得(dé)好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始利用(yòng)控(kòng)制的证(zhèng)券账户并联合其他市场资(zī)金在二级市场(chǎng)买入并(bìng)交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了(le)解(jiě)，这场操纵股价(jià)，蒋维还找了(le)两(liǎng)个(gè)帮手共同(tóng)合谋。他经人介(jiè)绍认(rèn)识并联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武共同操纵(zòng)“新(xīn)美(měi)星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得(dé)的证券账户、资金开始与蒋维共(gòng)同交易“新美(měi)星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维(wéi)与毛明土联(lián)系，传递、沟通各自操(cāo)盘情(qíng)况，以利于(yú)两方交(jiāo)易决策，更好地共同(tóng)抬(tái)高“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组累计(jì)买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合(hé)谋，利(lì)用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个账户(hù)拉抬股价(jià)、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具(jù)体(tǐ)来看(kàn)看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组(zǔ)），是怎么(me)拉(lā)高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，然(rán)后(hòu)出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连(lián)续集中(zhōng)交(jiāo)易“新(xīn)美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申买(mǎi)量比例超(chāo)20％的(de)交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总(zǒng)数占(zhàn)总股本(běn)比(bǐ)例自(zì)2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月(yuè)29日持流(liú)通股达到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大(dà)量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成(chéng)交排名第(dì)一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著增加。在(zài)此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百分点，偏(piān)离同期(qī)行(xíng)业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典型(xíng)的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低于(yú)卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期(qī)市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指(zhǐ)21.32个(gè)百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外(wài)，操纵期(qī)间(jiān)，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并(bìng)反(fǎn)向卖出获(huò)利的行(xíng)为。经(jīng)测算，扣除佣金(jīn)和相关(guān)税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出(chū)多点申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动(dòng)机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受(shòu)何德平或黄秀芳(fāng)委托，联合(hé)他人操纵股价，一(yī)是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券(quàn)市(shì)场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财(cái)关(guān)系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没(méi)有将其(qí)与毛明土、李(lǐ)传武等(děng)人讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀(xiù)芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋维(wéi)也没(méi)有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没有与毛明(míng)土、李传武就各(gè)自账户交易新美(měi)星的盈亏分配(pèi)进(jìn)行(xíng)约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与何(hé)德平(píng)、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何(hé)德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债务，部分用于(yú)非法活动(dòng)，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账(zhàng)户组、李传武账(zhàng)户组交易行为承(chéng)担(dān)责(zé)任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五，不认可(kě)黄(huáng)秀芳2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔(bǐ)录的合法性(xìng)及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)款项不知情、未(wèi)参与，且(qiě)何(hé)德平与黄(huáng)秀芳系独立法律(lǜ)主体，即便(biàn)夫妻或一(yī)致行动人中一方(fāng)存在不(bù)当行为，不应推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武，及(jí)他们的代理(lǐ)人(rén)也(yě)就是否合谋、部分账户(hù)的(de)控制关系、委托理财关系等提(tí)出了申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，经复(fù)核(hé)，对当事人及其代理(lǐ)人(rén)的主要陈述意(yì)见不(bù)予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案为多个(gè)主体参与、多(duō)个环节实施、环环(huán)相(xiāng)扣(kòu)、锁链式的上下游衔(xián)接、合作，共同完成的操纵(zòng)行(xíng)为(wèi)。在案(àn)证据(jù)可(kě)以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供(gōng)资金作为保证金(jīn)，委托其通过(guò)二级市(shì)场交易影响新(xīn)美星股(gǔ)价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何(hé)德平(píng)知悉并参与了(le)本案(àn)行为；上(shàng)述行为的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武有(yǒu)共同影响“新美(měi)星”股价的意(yì)图和目(mù)标，共同商议、谋(móu)划(huà)操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合影响股价的行动，属于(yú)共同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋操(cāo)纵起到(dào)一(yī)定程度锁仓的(de)作用，姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司(sī)的合(hé)作，知道蒋维(wéi)已经有(yǒu)一定底仓，才(cái)愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基(jī)础上(shàng)，在(zài)认(rèn)定及处罚时将(jiāng)合谋各方(fāng)视为一(yī)个整体，不区(qū)别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认(rèn)为(wèi)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)上述行为(wèi)违反了2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第七十七条(tiáo)第一项规(guī)定，构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)二百零三条所述的(de)操纵证券市场行(xíng)为。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市(shì)场行为，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对(duì)毛明土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信(xìn)息披(pī)露违法

　　被(bèi)予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平(píng)信(xìn)息披露违法(fǎ)的相关(guān)情(qíng)况，行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月上市前，海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股本(běn)的1％。上(shàng)市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份(fèn)减持(chí)决策由(yóu)海得泽广和兰某作出，海得泽(zé)广将减(jiǎn)持(chí)所(suǒ)得(dé)汇入黄秀芳(fāng)指(zhǐ)定账(zhàng)户(hù)的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性，不(bù)对投资(zī)者(zhě)决策产生(shēng)重大影响，情(qíng)节轻微。第三(sān)，即便认定代(dài)持成立，何(hé)德(dé)平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错，不应(yīng)受到(dào)处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广(guǎng)交(jiāo)易流水、资(zī)金流水及(jí)相关银行账户流水，结(jié)合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭(tíng)共同财产，可以认(rèn)定(dìng)海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当事(shì)人(rén)所提相关理由不具有事(shì)实和法律(lǜ)依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，何德平(píng)作为(wèi)上市公司实际(jì)控制人，未如实(shí)告知上市公司上述(shù)持股情况，导致新(xīn)美星在相关(guān)公告中(zhōng)均未披露相关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条(tiáo)规定，何德(dé)平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十三条(tiáo)第(dì)三款规定的(de)情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年(nián)《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信息(xī)披露(lù)违法行为，对何德平给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

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