中(zhōng)国金融(róng)行业加速对外开放，外(wài)资券商(shāng)们的(de)2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资(zī)控股券商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家(jiā)外资控股券(quàn)商(shāng)中(zhōng)，仅有4家在2022年(nián)取得盈利，另(lìng)外5家均出(chū)现(xiàn)亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立的摩根(gēn)大通证券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达(dá)到(dào)2.63亿元，领先各家(jiā)“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比之下，与(yǔ)摩根大通证券同期获批的野(yě)村东方国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合(hé)并，两(liǎng)家(jiā)国际(jì)金融(róng)巨头均在国(guó)内拥(yōng)有外资(zī)控股券商牌(pái)照。其中，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的“一参一(yī)控”问(wèn)题如何(hé)解决，仍(réng)是业内关注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成(chéng)为(wèi)行(xíng)业热词。而(ér)透视各家(jiā)外资(zī)券商(shāng)在2022年的(de)“打法”来看(kàn)，依托于(yú)各自股东资源禀赋(fù)、深(shēn)入财富管理成为其(qí)在中国展业(yè)的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券(quàn)公司来说，除(chú)了(le)面临(lín)行业“二八分化(huà)”的激烈(liè)态(tài)势，来(lái)自(zì)“洋券商(shāng)”们的(de)市场竞争也(yě)同样带来压力。

　　日(rì)前(qián)，中证协公布(bù)各(gè)家券商(shāng)2022年年报/财务数(shù)据(jù)，9家外资控股券商纷纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立(lì)时间、牌(pái)照(zhào)资质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东方(fāng)国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入(rù)2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续自(zì)成立以来的(de)亏损状态：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年(nián)因获得外(wài)资(zī)股东增持(chí)而(ér)成为外资控股券商的汇丰前海证券，业绩(jì)较上年(nián)出现明显进步，但仍(réng)然录得(dé)亏损：2022年实现营业收(shōu)入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期(qī)为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和(hé)星展证券均(jūn)于2020年(nián)获(huò)得(dé)证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业(yè)时间不长。星(xīng)展证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较(jiào)上年(nián)同期有所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损(sǔn)原因而言，2022年受(shòu)市场影(yǐng)响(xiǎng)，证券行业营业收入普遍下(xià)降，外资(zī)控股券商(shāng)也(yě)难(nán)以幸免。且新公司建设(shè)成本(běn)、业务费用、员工薪酬等支(zhī)出过高(gāo)，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利薄”的情(qíng)况，自营业务影响(xiǎng)有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传(chuán)统业务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)在2022年年报中表(biǎo)示，其当(dāng)年(nián)投(tóu)行业(yè)务手(shǒu)续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下(xià)滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则(zé)有(yǒu)增无减，业务及管理(lǐ)费从(cóng)上年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿(yì)元。“赚(zhuàn)少(shǎo)花多”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然(rán)，也有“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资控股券商(shāng)实现(xiàn)盈利(lì)，分(fēn)别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩根士(shì)丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证券(quàn)和瑞银证券均(jūn)实现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)39.44％；实现净利(lì)润2.63亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可算是相(xiāng)当亮(liàng)眼。

　　从(cóng)员(yuán)工规(guī)模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员工210人，数(shù)量(liàng)在行业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根(gēn)大通证(zhèng)券展业的第(dì)三个完(wán)整会计(jì)年(nián)度。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年3月获(huò)得证监会批(pī)复(fù)，成(chéng)立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等(děng)5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其(qí)他(tā)5家内(nèi)资股东所持股权，成(chéng)为摩根大通证券(quàn)唯一股东(dōng)。

　　财务(wù)报(bào)表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪(jì)业(yè)务大爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元(yuán)，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业(yè)务(wù)团(tuán)队成立已逾三年(nián)，2022年业务(wù)开展和(hé)运作取(qǔ)得进一步进展，新(xīn)客户开发(fā)稳步推(tuī)进。摩(mó)根大通证券充分利用(yòng)全球化的(de)平台(tái)优势(shì)，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投(tóu)资(zī)者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得(dé)了较好的业(yè)绩(jì)表现：当(dāng)期实现营业(yè)收入(rù)11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国时间最早的一批合资(zī)券商(shāng)之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银(yín)行(xíng)受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共(gòng)有正式员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞(ruì)银证券2022年投(tóu)行业务进(jìn)步明显，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了(le)创(chuàng)业(yè)板(bǎn)注册(cè)制改革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备并参与了(le)沪深交易所互(hù)联互通全球(qiú)存托凭(píng)证(zhèng)业(yè)务(wù)等(děng)。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银收购(gòu)。瑞信集团和(hé)瑞银集团股(gǔ)份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布(bù)一(yī)季报时表示，对瑞信(xìn)的收购(gòu)交(jiāo)易预(yù)计在6月底(dǐ)前完(wán)成。不言而喻的是，集团层(céng)面的合并(bìng)对(duì)两家外资(zī)控股券商在中国展(zhǎn)业(yè)情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永(yǒng)道(dào)对瑞(ruì)信证券出具了带强(qiáng)调事项段(duàn)的无保留意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团与(yǔ)瑞银集团股(gǔ)份公司之间达成协(xié)议和合并计划(huà)，截(jié)止报告日(rì)，上(shàng)述协议和合并计划的完成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集(jí)团股份(fèn)有限公司下属控股子公司，未来(lái)的(de)运营和财务(wù)业绩受到上述合并(bìng)可(kě)能产生的影响亦不(bù)明确(què)，该事(shì)项表明(míng)存在可能导(dǎo)致对公(gōng)司持续经营能力(lì)产生重大疑(yí)虑的重大不(bù)确(què)定性。

　　瑞(ruì)信证(zhèng)券前(qián)身为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信方正证券，系证监会(huì)修订《外(wài)商参股(gǔ)证券(quàn)公司设(shè)立(lì)规则》后首家(jiā)获批(pī)的(de)合(hé)资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会(huì)核准瑞信(xìn)向瑞信方(fāng)正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年(nián)6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该(gāi)笔交易完(wán)成(chéng)后，瑞信将(jiāng)全(quán)资持(chí)有瑞信证券。但突如(rú)其来(lái)的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞(ruì)银证券和瑞信(xìn)证券将受同一(yī)股(gǔ)东控制。

　　根据《证券(quàn)公司(sī)股权管(guǎn)理规定(dìng)》，证(zhèng)券公司股东以及股东的控(kòng)股股东、实际控制(zhì)人参(cān)股证券公司的数量不得超过(guò)2家，其中控(kòng)制证券公司的数量不得超过1家(jiā)。在(zài)面临“一(yī)参(cān)一(yī)控”的限制下，瑞银(yín)证券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面临“一(yī)去一留”的局(jú)面。

　　深入(rù)财富管理(lǐ)破局

　　过去几年里(lǐ)，“财(cái)富管(guǎn)理转型(xíng)”成为(wèi)行业热词。而透视各(gè)家外资(zī)券商(shāng)在2022年的“打法”不(bù)难(nán)发现(xiàn)，依托于(yú)各自(zì)资源禀赋深入财(cái)富管(guǎn)理成为其在中国展业(yè)的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际(jì)证券表示，2022年其(qí)财(cái)富(fù)管理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资(zī)产管理账(zhàng)户）”等业(yè)务持续推(tuī)进的(de)基础上，新增(zēng)了特色(sè)投(tóu)资咨(zī)询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减持(chí)服务、集团(tuán)间跨境业务联动(dòng)等多种业(yè)务(wù)模式，通(tōng)过服务(wù)手段的(de)增(zēng)加及优化，为客(kè)户提(tí)供多(duō)维(wéi)度(dù)、一(yī)站式的综合性金融解决方案。

　　后续(xù)，野(yě)村东方国际证(zhèng)券财富(fù)1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语管理业(yè)务(wù)将定位于(yú)“中国高端财富(fù)人群”，从产(chǎn)品配置、人员(yuán)建设、中后台支(zhī)持(chí)以及集团跨境合作四(sì)个方面入(rù)手(shǒu)，打造以产品为(wèi)中心的业(yè)务核心竞(jìng)争力，持续为中国投资者(zhě)提供具有野村(cūn)集团特色的高(gāo)质(zhì)量财(cái)富管理(lǐ)服务。

　　在完成高(gāo)盛集团(tuán)全资持股(gǔ)备案后，高盛高(gāo)华在2021年底(dǐ)与北京高华签订(dìng)《业务转让协议》，受让北(běi)京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监(jiān)会核发新(xīn)增证券(quàn)经纪(jì)、证券(quàn)投资咨询、证(zhèng)券自营(yíng)及(jí)代销金融(róng)产品业务的业(yè)务(wù)许(xǔ)可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高华(huá)与(yǔ)北京高华完成业务(wù)迁移工作。

　　高盛(shèng)高(gāo)华表示(shì)，其将持续以资产配置为核(hé)心进(jìn)行新(xīn)产(chǎn)品和服(fú)务(wù)的研发工作，进一(yī)步赋能部门(mén)为(wèi)在岸客户提供财富(fù)管理(lǐ)综合解(jiě)决方案，丰富客户产品种类选择，开展境内(nèi)私人财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)平(píng)台未(wèi)来战(zhàn)略(lüè)规(guī)划，并进一步拓展境(jìng)内产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高(gāo)华将(jiāng)持续推进(jìn)私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作(zuò)，持(chí)续代销第(dì)三方金融产品并(bìng)推(tuī)进跨境(jìng)投资新产品的研发，为客户提供直接对接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依(yī)托于外资股(gǔ)东打造私人财富管理业务，这(zhè)在具备外资银行股(gǔ)东背景的(de)券商(shāng)中较为多见。例(lì)如(rú)，汇丰前(qián)海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正(zhèng)式成立私(sī)人财富(fù)管(guǎn)理部，负(fù)责(zé)公(gōng)司高(gāo)净值个(gè)人(rén)客户综合财富管(guǎn)理业务的(de)运作。私人财富管理部以汇丰前海证(zhèng)券为平台(tái)，依(yī)托汇丰环(huán)球私人银行(xíng)，致力为高净(jìng)值和超(chāo)高净值客户及(jí)其(qí)家族提供专业、多元及定(dìng)制化的资产配置服(fú)务，为客户实现(xiàn)其投(tóu)资目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家(jiā)族信托资讯(xùn)业(yè)务，与4家国内头部信托(tuō)公司(sī)达成战略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳分公司财(cái)富管理业(yè)务，依托(tuō)国家(jiā)对(duì)粤港澳大湾区的新(xīn)政(zhèng)举(jǔ)措(cuò)，致力于发展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其(qí)财富(fù)管理部秉持着为客(kè)户进行(xíng)全方位资产配置和满足客户全生命周期财(cái)富(fù)管理(lǐ)的理念，进(jìn)一(yī)步完善投资解决方案和财富规划(huà)方面(miàn)的业(yè)务，一方面积(jī)极扩充现有架上策略，精(jīng)选上(shàng)架多支产品(pǐn)为客(kè)户在(zài)同一(yī)策略(lüè)下提供差异化选择及多(duō)元化的投(tóu)资(zī)方案。

　　外(wài)资券商(shāng)队伍(wǔ)不断扩大

　　随着(zhe)中国资本(běn)市场对外开放的力(lì)度不断(duàn)加大(dà)，各外(wài)资金(jīn)融机构加速了在境内设立控股券商(shāng)的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获(huò)批(pī)准(zhǔn)设立，公司(sī)注册地(dì)为北京市，注册(cè)资本为人民币(bì)10.5亿(yì)元，业务范围包括证券经纪、证券自营、证(zhèng)券承(chéng)销(xiāo)、证券资产管理（限于从事资产证券(quàn)化业(yè)务）。

　　值得(dé)关注的是(shì)，渣打(dǎ)证券(quàn)是(shì)首家(jiā)新设的外(wài)商独(dú)资证(zhèng)券公司。就监(jiān)管批复(fù)信息来看(kàn)，渣(zhā)打证券(quàn)由渣打银行（香(xiāng)港）有限公司(sī)全(quán)资设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股券(quàn)商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩(mó)根大通证券(quàn)（中(zhōng)国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资券商(shāng)。从数量上来看，外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)已成为(wèi)市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有数家外资券商的设立(lì)申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青(qīng)岛(dǎo)意(yì)才证券等多家外资券商(shāng)的(de)设立(lì)申请仍处(chù)于证监会(huì)审批(pī)阶段(duàn)。其中，法巴证券(quàn)和青岛(dǎo)意(yì)才证券已获第一(yī)次(cì)意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满等先后在京会(huì)见美国桥水基(jī)金、法国东方汇理、日本大(dà)和证(zhèng)券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利金(jīn)融、新加坡淡马(mǎ)锡、德国安联(lián)保险、意大利联合圣保罗(luó)银行、美国景顺和(hé)高盛(shèng)等国(guó)际(jì)金融机构负(fù)责人。

　　来访的国际(jì)金融机构负(fù)责人普遍(biàn)表示，此次(cì)来华亲身感受到(dào)中国经济的强大韧性、潜(qián)力和活力(lì)，坚定看好(hǎo)中国经济和中国资(zī)本市场发展前景。近年来中国资本市场对外开(kāi)放(fàng)稳(wěn)步推进，为国际(jì)金融(róng)机构和全球投(tóu)资者带来了实实在在(zài)的机遇。各(gè)金(jīn)融(róng)机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与中(zhōng)国深化合作(zuò)，积极(jí)拓(tuò)展在华业务和(hé)投资，期待实现(xiàn)互利(lì)共赢。

　　面对来自外(wài)资(zī)券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受(shòu)到了(le)挑战和(hé)机(jī)遇。例如，华西证券即在2022年年报中表(biǎo)示，外(wài)资(zī)机构来(lái)华(huá)展业便利(lì)度不断提升，经营(yíng)范围和(hé)监管要求实现国民待遇，外资券(quàn)商、资产管(guǎn)理机构(gòu)等加(jiā)速布局，全力抢滩中(zhōng)国证券市场，对本土证券公(gōng)司既带(dài)来了国际金融机构全面参与(yǔ)中国资本市场竞争所形(xíng)成的(de)冲击，也带来了通过与(yǔ)国际金融机构(gòu)直接(jiē)合作促进业务发展、提升管理水(shuǐ)平(píng)的机遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券(quàn)行业集中度稳中有升，头部(bù)券商竞争优势更趋明显，业务(wù)多(duō)元化发展趋势初(chū)步形成，金融(róng)科技对(duì)行业发展理念的变革和重(zhòng)塑(sù)不断深(shēn)化，外资券(quàn)商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券(quàn)行(xíng)业竞争新格局正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语