近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市(shì)场(chǎng)参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协(xié)会对(duì)建设(shè)银行启动自律调(diào)查，这是(shì)两天内第二家被(bèi)要(yào)求自律调查的(de)大行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多(duō)家金融机构(gòu)启动自律调查(chá)，监(jiān)管力度在持(chí)续(xù)加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国(guó)银行间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈(kuì)线索，依(yī)据《银(yín)行间债券市场自(zì)律处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会已对(duì)中国建设银(yín)行股份有限公司债务(wù)融资(zī)工具(jù)承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优质头部房(fáng)地(dì)产(chǎn)企(qǐ)业债券融资需求，承(chéng)销(xiāo)房地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融资工具(jù)，房(fángkj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心)地产并(bìng)购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官(guān)网发布信息，针(zhēn)对(duì)中(zhōng)国进(jìn)出口银行金(jīn)融债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银(yín)行(xíng)、青(qīng)岛银(yín)行和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及债券业务(wù)违规被(bèi)点名。具体来说，交易商(shāng)协会通过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机构(gòu)存在债(zhài)券代(dài)持交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向相(xiāng)反、清算速(sù)度不同的现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规(guī)模较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银行(xíng)，内控执(zhí)行不(bù)严或流(liú)于形式，未有效(xiào)评(píng)估交易合理性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做市(shì)等方式参与债券代(dài)持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关公告(gào)称，交易商(shāng)协会在(zài)日常监测工作中发现(xiàn)，工(gōng)商银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发(fā)行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管(guǎn)理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期(qī)在(zài)查处四平市(shì)城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因违规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共对(duì)68起涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调查和自律问(wèn)询103次(cì)，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行(xíng)人和(hé)信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和54名直接(jiē)责(zé)任人。作出的(de)处分中，警告(gào)及以上占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂(zàn)停一定期限业(yè)务，12位(wèi)责任人(rén)被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被通报的原因(yīn)包(bāo)括低价(jià)包销多期债务融资(zī)工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照发行(xíng)文件约定开展余额(é)包销，个别债(zhài)务融资工具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人的正常投标，违背(bèi)了公(gōng)平(píng)公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了(le)一定不(bù)良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指出(chū)，银行间债(zhài)券市场参(cān)与机构在(zài)从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心责任意识，严格遵守相关监(jiān)管规定和自律规则(zé)要(yào)求，合规展业，自觉(jué)维护银行间(jiān)债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。<kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心/p>

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做(zuò)市商作为(wèi)银行间市场(chǎng)基石机(jī)构(gòu)，承(chéng)担(dān)着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发(fā)现的(de)重要作(zuò)用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内部(bù)控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监(jiān)管处罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富(fù)多元(yuán)，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表(biǎo)示，可以看(kàn)到，银(yín)行间交易商(shāng)协会将(jiāng)继续贯彻落实监(jiān)管从(cóng)严要(yào)求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构作(zuò)为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别是(shì)国(guó)有(yǒu)大行来说(shuō)，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切实(shí)维护好行业的(de)良性竞(jìng)争(zhēng)生态。

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