金(jīn)融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报(bào)发(fā)布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海证券交易(yì)所(suǒ)主办、工(gōng)商(shāng)银行承办的(de)“沪(hù)市金(jīn)融业(yè)专(z脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思huān)题(tí)座谈会”将(jiāng)在(zài)本周(zhōu)三召开。此次会议讨论(lùn)的重要内容为“在服(fú)务中国式现代化(huà)中促进金融业(yè)估值提(tí)升和高质量(liàng)发展”。参会机构(gòu)包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷(fēn)认为这是“中特估(gū)”概(gài)念(niàn)的升级(jí)版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金(jīn)融板块开启加(jiā)速键，券商(shāng)、保险(xiǎn)、银行(xíng)股等都有出(chū)色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一度及涨(zhǎng)停，收(shōu)盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林(lín)证券、哈(hā)投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级(jí)市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行午后集体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体(tǐ)发威下，上证综指午(wǔ)后迅速(sù)翻红，深成指和创业板一路脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看(kàn)法并(bìng)不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中特估(gū)的(de)后续走(zǒu)势，机构之间的看法并不相同，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金策略指出(chū)，部分(fēn)高(gāo)分红(hóng)国企标的近期显著(zhù)盘整是对短期交易(yì)扩散过快过(guò)多，股息(xī)支付能力相对较弱板块（如(rú)部分金(jīn)融(róng)）做出的正常反(fǎn)应，而并非意味着整(zhěng)体高(gāo)分红国企投(tóu)资主题的结束。

　　光大证券也(yě)指出，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和性(xìng)价比仍(réng)相对较高，未来随着经济的(de)逐步复(fù)苏，“中特(tè)估”主题行情或仍(réng)具(jù)有(yǒu)较强的持续性。从(cóng)估值和交易拥(yōng)挤度来看(kàn)，当前(qián)“中特(tè)估”主题的(de)安全边(biān)际和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是(shì)中信证券则看法相对偏空。中信证券研报(bào)表示(shì)，AI主题和“中(zhōng)特估(gū)”主题在4月(yuè)中旬(xún)以来先后(hòu)步入(rù)了热度很(hěn)高、波动(dòng)很(hěn)大但是区(qū)间回报不明显的阶(jiē)段，表(biǎo)现出典型的板(bǎn)块内(nèi)部(bù)博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来(lái)，公募基金新发(fā)继续低(dī)迷(mí)，4月新发规(guī)模为232.2亿(yì)元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为(wèi)100.8亿元(yuán)，未见好转(zhuǎn)。配置型外资(zī)在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月截(jié)至(zhì)12日恢复净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较前(qián)3个月(yuè)的平均水平仍(réng)有(yǒu)较(jiào)大(dà)差距。在(zài)缺乏(fá)持续增量机构资(zī)金的情况下(xià)，A股存量博弈特(tè)征已(yǐ)演绎到(dào)极致，涨幅仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后(hòu)经济(jì)全面系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次(cì)的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间和(hé)耐心(xīn)，主(zhǔ)题交易是过高的经济预期下修过程中的阶(jiē)段性产物(wù)，过度博弈降低了市场定价的有效性，但(dàn)也提高(gāo)了业绩(jì)驱动策略的潜在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱动板(bǎn)块。

　　基金经理(lǐ)：中(zhōng)特估(gū)我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相(xiāng)比，有买(mǎi)方更加激(jī)进。据券商(shāng)中(zhōng)国(guó)报道，有基(jī)金经(jīng)理直言，中特估龙头(tóu)在连续(xù)涨(zhǎng)停(tíng)后已出现短期泡沫化，他(tā)一(yī)股(gǔ)也不想要(yào)。

　　该基(jī)金(jīn)经理表示许(xǔ)多中(zhōng)特(tè)估的龙头股(gǔ)在当前位置对他而(ér)言没有配置的吸(xī)引力，尽管从估值(zhí)的角度而言(yán)许(xǔ)多市场参与者(zhě)可(kě)以(yǐ)给出许多个继续买入中特估的理(lǐ)由(yóu)，但(dàn)当一只(zhǐ)中特估龙头(tóu)股在两三个交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫不及待在(zài)进(jìn)行抢筹码。从股票市场交(jiāo)易(yì)的直观判断，这(zhè)代表(biǎo)着资金参与方的短期泡沫(mò)化，过高的交易拥挤度(dù)意味着风险(xiǎn)。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发(fā)售(shòu)

　　不过在(zài)资金(jīn)面(miàn)，“中特估”有(yǒu)好消息传(chuán)来。

　　仅(jǐn)发售了(le)短短7个交易日(rì)，5月13日华(huá)泰柏(bǎi)瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有(yǒu)效认(rèn)购申请份(fèn)额(é)总额超(chāo)过20亿(yì)份发(fā)行上限(xiàn)，基金(jīn)管(guǎn)理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF——广发中证国新央企股东回(huí)报(bào)ETF、招商中证国新(xīn)央(yāng)企股东(dōng)回报ETF和汇添富中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF于今日(rì)开售，每只产品(pǐn)的(de)首募(mù)规模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不(bù)止新发(fā)基金，今(jīn)年以(yǐ)来，场内多只“中字(zì)头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰(tài)央(yāng)企(qǐ)共赢(yíng)ETF年内资金净(jìng)流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资金净流入也(yě)逼(bī)近10亿元，规(guī)模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年(nián)全市场规模增长倍数最高的ETF。

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