近期市场风(fēng)向变动(dòng)，北向资金调仓换股(gǔ)，外资基金也(yě)纷纷(fēn)行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下三(sān)只旗(qí)舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部(bù)分(fēn)资金开始(shǐ)行动。透(tòu)露什么信(xìn)号？我们(men)一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基(jī)金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为中国(guó)平安(ān)、招商银行、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月(yuè)，基金加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施(shī)罗德(dé)旗(qí)舰(jiàn)基金“施(shī)罗德国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能(néng)。4月(yuè)，基(jī)金减持腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下(xià)另一只旗舰基(jī)金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金(jīn)中(zhōng)国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selecti其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音on Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时(shí)代(dài)、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅(máo)台、深圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴(bā)巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产(chǎn)业(yè)链

　　同一家机(jī)构旗(qí)下三大旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)同时加仓80％，究(jiū)竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基(jī)金大中(zhōng)华和施(shī)罗德国(guó)际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并未解释为何基金在4月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对(duì)中国新能源(yuán)车产业链的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一(yī)份研(yán)究日志中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关(guān)注三大(dà)主(zhǔ)题。一是电动车供应链(liàn)；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为(wè其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音i)何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响日益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动变得(dé)越来越(yuè)重要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这方面为投资者(zhě)提供了(le)重要的机会。中国在电(diàn)动(dòng)汽车价值链的(de)供(gōng)应方(fāng)面是全(quán)球的领导者，同时中国对成品车(chē)辆的需求方面也占据重要地位。可(kě)能很多人(rén)不知道(dào)的是，全球2022年销(xiāo)售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球(qiú)电动车基础设施最(zuì)完善(shàn)的(de)国家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车供应链中(zhōng)，有许多(duō)公司正在在各自的(de)领域(yù)中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件为例(lì)，它是电动汽车中用于电池和电机温控的(de)关键组(zǔ)件的生产商。该公司(sī)在空调(diào)阀(fá)行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车(chē)阀门行业(yè)拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包(bāo)括特斯拉等全球电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占(zhàn)据市场(chǎng)份额(é)——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增长潜力是可预见的(de)。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金安(ān)联神州A股(gǔ)基金也在3月(yuè)大(dà)手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前十(shí)大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦江集团(tuán)、中国(guó)平(píng)安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓(cāng)股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的(de)就是宁德时代，加仓(cāng)幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集(jí)中(zhōng)度方面(miàn)，今(jīn)年4月，尽管我国新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车(chē)市场共计36家动力电池企业(yè)实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但是排名(míng)前3家、前5家(jiā)、前10家动力(lì)电(diàn)池(chí)企(qǐ)业动(dòng)力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车(chē)量比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根(gēn)据(jù)中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬(wěi)锂能、国(guó)轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分别为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池(chí)行业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐(lài)

　　或(huò)许(xǔ)是基(jī)于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天(tiān)北(běi)向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿(yì)元，位居(jū)北向净流入榜首(shǒu)。北向资(zī)金净(jìng)流(liú)入较(jiào)多的其它个股还包括宁德时(shí)代、工业富联(lián)、贵州茅台(tái)、工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资(zī)金净流出较(jiào)多的个股包括格(gé)力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国(guó)中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞(ruì)医(yī)药。

　　看(kàn)好的(de)“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基(jī)”。超长(zhǎng)线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时(shí)代。

　　柏基在谈(tán)及为(wèi)何(hé)持有宁德时(shí)代时(shí)，写(xiě)道：宁德时(shí)代(dài)所处的位置是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两大增(zēng)长机(jī)遇一是电动(dòng)车二(èr)是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的(de)市场(chǎng)份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安(ān)全性、生命周期和不含(hán)钴(gǔ)等(děng)特(tè)征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱(tuō)碳计划(huà)是一致的。CATL的领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们如何通过(guò) “柏基(jī)十问(wèn)”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表(biǎo)示，如同所有的投资者，他(tā)们的(de)判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁德时(shí)代的竞争(zhēng)优势不(bù)复。随(suí)着电池(chí)成本(běn)下降其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音，宁(níng)德(dé)时代若不能保持利润(rùn)率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的(de)关系若(ruò)不(bù)能维系(xì)。这些(xiē)因(yīn)素都会影(yǐng)响柏基对于(yú)宁德时代(dài)的(de)判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮料(liào)也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金(jīn)-中国(guó)A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年(nián)一季度末，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金(jīn)融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金(jīn)-中国机(jī)遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控(kòng)股、贵(guì)州茅台、网(wǎng)易、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中国平(píng)安、招商银行(xíng)、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音