民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗)于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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