金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消(xiāo)息，再(zài)次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上海证券交易所主(zhǔ)办(bàn)、工(gōng)商银行承(chéng)办的(de)“沪(hù)市(shì)金融业(yè)专(zhuān)题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次(cì)会议讨论(lùn)的重要内容为“在服务中(zhōng)国式现(xiàn)代化中促进金融(róng)业估值提升和高质量(liàng)发(fā)展”。参会机构包括银行、保险(xiǎn)、基(jī)金(jīn)和(hé)券商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的(de)升级版本，资金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行股(gǔ)等都有出(chū)色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停(tíng)板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大(dà)涨(zhǎng)超过(guò)9%，创阶段新高，中国(guó)平(píng)安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面，国(guó)有(yǒu)四(sì)大行午后(hòu)集体翻红，邮(yóu)储银(yín)行升(shēng)超3%。

　　在大金融(róng)板块的(de)集体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的3310.74点，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不(bù)相同 中(zhōng)信证券(quàn)：主题交易(yì)顶峰已过

　　对于(yú)中特估(gū)的后续走势(shì)，机构(gòu)之间的(de)看法并不(bù)相同，

　　对此中金(jīn)策略(lüè)指出，部分高分红国企(qǐ)标的近期显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散(sàn)过快过多，股息支付能(néng)力相对较弱板块（如部分金融）做出的正常(cháng)反应，而并非意味着整(zhěng)体高分红国企投资主(zhǔ)题(tí)的结束。

　　光大(dà)证(zhèng)券也指出(chū)，当前“中特估”主题的安(ān)全(quán)边际和性价比仍相对较高，未来随(suí)着经济的逐(zhú)步(bù)复苏(sū)，“中(zhōng)特估”主题(tí)行情或仍具有较(jiào)强的持(chí)续性。从估(gū)值(zhí)和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安(ān)全边际和性价比仍相对较高(gāo)。

　　但是中信证券则看(kàn)法相对偏空(kōng)。中信证券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月中(zhōng)旬以来先后步(bù)入(rù)了热(rè)度很(hěn)高、波(bō)动很大(dà)但(dàn)是区间回报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表现出典型的板块内部(bù)博(bó)弈和消(xiāo)耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模(mó)仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置(zhì)型外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继去(qù)年(nián)10月以来首次单(dān)月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿(yì)元(yuán)，但较前3个月的(de)平(píng)均水平(píng)仍(réng)有较大差距。在缺乏持续增(zēng)量机(jī)构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报(bào)表(biǎo)示(shì)，疫(yì)后经济(jì)全面系统性恢复是(shì)渐进和(hé)渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和(hé)耐心，主(zhǔ)题交易(yì)是过高的(de)经济预期下修过程中的阶段性产物，过度博弈降低了(le)市场(chǎng)定价的有效性(xìng)，但也提(tí)高了业绩驱动(dòng)策略的潜在回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经(jīng)理：中特估(gū)我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买(mǎi)方更加(jiā)激进。据券(quàn)商(shāng)中国报(bào)道，有基(jī)金经理直言，中特估龙(lóng)头(tóu)在连续涨(zhǎng)停后(hòu)已出现短期泡沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经(jīng)理表示许多(duō)中特估的龙(lóng)头(tóu)股(gǔ)在当前位置对他而言没有配(pèi)置(zhì)的吸引力，尽管(guǎn)从估值的角度而言许多市场参与者可以(yǐ)给出许多(duō)个(gè)继续买入中(zhōng)特(tè)估的理由，但当一只中特估(gū)龙头股在两(liǎng)三个交易(yì)日内涨(zhǎng)幅就达(dá)20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫不(bù)及待在进行抢筹码。从股票(piào)市场交易的直观判断，这代表(biǎo)着资金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意(yì)味(wèi)着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在资金面，“中特(tè)估(gū)”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公告称，该(gāi)基金(jīn)累(lèi)站姐主要是做什么的，站姐是什么干什么的计有效认购申(shēn)请份额(é)总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金管(guǎn)理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此外(wài)3只中证国新央企(qǐ)股东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回(huí)报(bào)ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF和汇添富中(zhōng)证国新央企股东回报(bào)ETF于今(jīn)日(rì)开售(shòu)，每只产品的首募规模上限(xiàn)均为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年(nián)以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元，规(guī)模增(zēng)幅超过15倍。南方中(zhōng)国国(guó)企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模(mó)增幅更是高达24.75倍，成为今(jīn)年全市场规模增长倍(bèi)数最高的ETF。

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