近期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设(shè)银行启动自律调(diào)查，这是两天内第二(èr)家被要求自律调查的大行。今年(nián)以(yǐ)来，交易商(shāng)协会已对多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多(duō)家金融(róng)机构接连(lián)被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间市场交(jiāo)易商协会(huì)（下(xià)称“交易商协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银行间债券(quàn)市(shì)场自律处分规(guī)则(zé)》，交易商(shāng)协(xié)会已(yǐ)对中国建设银行(xíng)股(gǔ)份有限公司债务融资工具承销(xiāo)业务(wù)涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)开展自律调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非金融企业(yè)债务融资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实体(tǐ)企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头(tóu)部房地产企(qǐ)业债券融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地(dì)产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的(de)监管力度(dù)在近期(qī)持续加大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会官网发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债(zhài)券发(fā)行涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以(yǐ)及中国民生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来(lái)说(shuō)，交易商(shāng)协(xié)会(huì)通(tōng)过深入调查发现，大连(lián)银行等(děng)多(duō)家机构存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清算(suàn)速度不(bù)同的(de)现券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西(xī)银行和青岛银行，内控执(zhí)行不(bù)严或流(liú)于形式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易(yì)合(hé)理性，作为(wèi)中间方以现券(quàn)买卖或做市等方式(shì)参(cān)与债券代持交易链(liàn)条，交(jiāo)易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交易商(shāng)协会(huì)在日常(cháng)监测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的多期(qī)债务融资工具发(fā)行定价严重(zhòng)偏离(lí)市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商协会网站披露，近(jìn)期在(zài)查处(chù)四平市城市发展投资控(kòng)股(gǔ)有限公司案(àn)件时，发现(xiàn)吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理规(guī)则，被交易商(shāng)协(xié)会进行(xíng)自律(lǜ)调(diào)查。一(yī)同(tóng)被开展自律调查(chá)的(de)还(hái)有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融(róng)机构央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗。

　　交(jiāo)易商协会监管处(chù)罚力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协会通报(bào)的数据(jù)，2022年(nián)全年(nián)，交易商协会共(gòng)对(duì)68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告(gào)及以上(shàng)占比超过五(wǔ)成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一定期(qī)限业务，12位责任人(rén)被认定不(bù)适(shì)当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通报的原因包括(kuò)低(dī)价包销(xiāo)多期(qī)债务(wù)融(róng)资工具(jù)，影响(xiǎng)了市场正常秩序(xù)；部(bù)分(fēn)债务融资工具未按照发(fā)行文央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗件约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资工具挤(jǐ)占(zhàn)了(le)其他投资人(rén)的正常投标，违(wéi)背了(le)公(gōng)平(píng)公正原(yuán)则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩序(xù)造成了一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在(zài)从事相关业(yè)务过程(chéng)中，务必牢固(gù)树(shù)立(lì)市(shì)场责任意识，严格遵守相关(guān)监管(guǎn)规定和央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗自律规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易商(shāng)协会表(biǎo)示，做(zuò)市商作(zuò)为银行间市场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的(de)重要(yào)作用(yòng)，应切实(shí)提升做(zuò)市交易能力(lì)，加强内部控制和(hé)风险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规稳健展业(yè)，“真做市(shì)、做真市(shì)”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易商协会(huì)的监管处(chù)罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策监管专家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会(huì)将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严格(gé)自(zì)律惩戒向市(shì)场(chǎng)传递(dì)“零容忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导市场各(gè)类(lèi)主体归位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好(hǎo)秩序(xù)。债券承(chéng)销机构(gòu)作为债(zhài)券市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特(tè)别是国有大行(xíng)来(lái)说，也(yě)需要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护(hù)好行业的(de)良性竞(jìng)争生态。

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