民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèn翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗g)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗