近(jìn)期(qī)交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协会对(duì)建(jiàn)设银行(xíng)启动自律调(diào)查，这(zhè)是两天内(nèi)第(dì)二(èr)家被要求自律调查的大(dà)行。今(jīn)年以来，交易(yì)商协会已(yǐ)对多(duō)家金融(róng)机构(gòu)启动自(zì)律调查，监管力度(dù)在(zài)持(chí)续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站(zhàn)显(xiǎn)示，基(jī)于监(jiān)管部(bù)门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对(duì)中(zhōng)国(guó)建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限公司债(zhài)务融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为(wèi)开展自(zì)水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样律(lǜ)调查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年报，去(qù)年(nián)建行承销非金融(róng)企业(yè)债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承(chéng)销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持(chí)优质头(tóu)部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力(lì)度在近(jìn)期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商协会官网发(fā)布信息，针(zhēn)对(duì)中(zhōng)国进出口银行金(jīn)融债券发行涉(shè)嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券(quàn)业务违(wéi)规被点名。具体来说，交易(yì)商协会通过深入调查(chá)发现，大连银行等多(duō)家机构存在债(zhài)券代持交易(yì)等违规行为。其中(zhōng)，大(dà)连银(yín)行通过做市业(yè)务(wù)方式，每日(rì)滚(gǔn)动开(kāi)展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清算速度(dù)不同的(de)现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形(xíng)式，未有效(xiào)评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行已被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关公告称，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)在日常监测工(gōng)作(zuò)中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承销的(de)多期债务融资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序(xù)，水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管(guǎn)理(lǐ)相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站(zhàn)披露，近(jìn)期在(zài)查(chá)处(chù)四平市(shì)城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行(xíng)人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场自律(lǜ)管理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还(hái)有光大(dà)证(zhèng)券(quàn)、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚(fá)力度加(jiā)强(qiáng)水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样ong>

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会通报的数(shù)据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件(jiàn)立案(àn)调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进(jìn)机(jī)构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事(shì)务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任人(rén)。作出的处(chù)分中，警告及(jí)以(yǐ)上(shàng)占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位(wèi)责(zé)任人(rén)被认定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包(bāo)括低价包销(xiāo)多期债务融资(zī)工具，影(yǐng)响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未按照发行文(wén)件约定开展余额包(bāo)销，个别债务融资(zī)工具挤(jǐ)占了(le)其(qí)他投资人的正(zhèng)常投标，违背(bèi)了公(gōng)平(píng)公(gōng)正原(yuán)则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序造(zào)成了一定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报(bào)指(zhǐ)出，银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场参与机构在从事相关业务过(guò)程中(zhōng)，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵(zūn)守相关(guān)监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行(xíng)间市场基(jī)石机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发(fā)现的重要作用，应切实(shí)提升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协(xié)会的(de)监(jiān)管处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但(dàn)监管(guǎn)底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家周(zhōu)毅钦(qīn)对(duì)《国际(jì)金融报》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到(dào)，银行间交易商(shāng)协会(huì)将(jiāng)继续贯彻(chè)落实(shí)监管从(cóng)严要(yào)求，以(yǐ)严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主(zhǔ)体(tǐ)归位尽责(zé)，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作(zuò)为(wèi)债券(quàn)市场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商业银行(xíng)特(tè)别是国有(yǒu)大行(xíng)来(lái)说，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实(shí)维护好行业的良性竞争生态。