财联社5月5日(rì)讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首(shǒu)个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞。在(zài)银行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字头(tóu)”众(zhòng)多个(gè)股亦被点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季报披露拉(lā)下帷(wéi)幕(mù)，经营数(shù)据和(hé)基(jī)金(jīn)重仓已经悉数披露(lù)。当行情出现(xiàn)异动，明星基(jī)金经理的(de)重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有了工(gōng)商(shāng)银行(xíng)、建(jiàn)设(shè)银行、农业银行3家(jiā)国有(yǒu)上市大行以及招商银行。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多的机构为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜诚在管(guǎn)的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成(chéng)为重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的单只产品。工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了(le)建设银(yín)行、农业银行。同时(shí)，建信基金周智硕去年四(sì)季度新发产品在今年一季度也重仓(cāng)了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银行(xíng)，也得(dé)张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持(chí)有招商银行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重(zhòng)仓该股(gǔ)最(zuì)多的(de)单只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品(pǐn)也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商行的(de)丘栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常(cháng)熟(shú)银行。一季度末数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农(nóng)银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟(shú)银行的基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而(ér)此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司(sī)中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至(zhì)一(yī)季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银行A股，持(chí)股(gǔ)总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据(jù)而言，较(jiào)去年四(sì)季(jì)度(dù)，机构共计减持(chí)超(chāo)过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管、光(guāng)证资(zī)管、银河(hé)金汇3值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别家券商(shāng)资(zī)管。这其中，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多(duō)的要数(shù)中泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品(pǐn)均重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A共计持(chí)有工商银(yín)行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商(shāng)银行483只产品中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持(chí)股数量(liàng)成为(wèi)持仓工商(shāng)银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别基金(jīn)网(wǎng)最新数(shù)据显示(shì)，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来的(de)收益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银(yín)行、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品(pǐn)第(dì)三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股价(jià)累计(jì)涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中(zhōng)国(guó)建筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地(dì)产产业链企业以及农药化(huà)工企业华(huá)鲁恒升(shēng)、扬农化(huà)工等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓(cāng)行(xíng)业依次为制造业、金(jīn)融业以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之(zhī)为中生代(dài)“黑马(mǎ)”的(de)周(zhōu)智硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工(gōng)商银行成为该(gāi)产品的(de)第(dì)二大重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立(lì)于2022年10月(yuè)，季末总规模(mó)为(wèi)5.19亿元。去年年(nián)报(bào)显示，该产品尚(shàng)未持有工(gōng)商(shāng)银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在(zài)一季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越周期的公司这(zhè)条(tiáo)主(zhǔ)线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力(lì)设备(bèi)及新能源(yuán)等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截(jié)至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要重仓了(le)兖矿能(néng)源(yuán)、广汇(huì)能源等煤炭公司(sī)、中瓷电(diàn)子、三安光电等半(bàn)导体材(cái)料公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红利优选一年均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业(yè)银行(xíng)，截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，这2只产品分别持(chí)有建设银行、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有(yǒu)大行(xíng)中，易方达张清华执掌的易方达悦兴(xīng)一年(nián)持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基(jī)金产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基(jī)金共计持有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农(nóng)银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏(sū)农银行前(qián)十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有分别(bié)减持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七、第十(shí)大流通股(gǔ)东；持股(gǔ)保(bǎo)持不变(biàn)的中(zhōng)庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银(yín)行的第(dì)八大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便不(bù)曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东以(yǐ)来，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一季度首度减持苏(sū)农(nóng)银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一(yī)至三(sān)季(jì)度连续减持苏宁银行共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持(chí)股数量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金公(gōng)司(sī)中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金(jīn)便(biàn)开始减持常熟银行。去年四季度，该基金(jīn)公司首度减持(chí)了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季度(dù)，中庚(gēng)基金更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一(yī)季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公司(sī)第八大(dà)流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值(zhí)品(pǐn)质一(yī)年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通(tōng)股东行列；在去年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾(céng)连(lián)续多(duō)个季(jì)度增持过常(cháng)熟银行、苏(sū)农(nóng)银行这(zhè)2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王(wáng)”，宁(níng)波银行也得到了诸多(duō)明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁波(bō)银行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排(pái)名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值(zhí)精(jīng)选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招商银(yín)行最多的是易方(fāng)达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重仓招商银行最多(duō)的(de)单只产(chǎn)品，季末持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优质企业三年持有、以及张清(qīng)华在(zài)管的易(yì)方达裕(yù)丰回报A、易(yì)方达丰和(hé)A、易方达(dá)安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖(mài)方建议(yì)关注优质(zhì)城商(shāng)行(xín值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别g)，辅以优质(zhì)农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季下降的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的低点，一(yī)季(jì)度的收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最(zuì)好，其次(cì)是农商行，然后是大(dà)行(xíng)，最后是股份行。国有大行利(lì)润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮(yóu)储银行(xíng)分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于(yú)预期。收入增速(sù)中(zhōng)行(xíng)、农行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其(qí)中中(zhōng)行收入增(zēng)速达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量(liàng)平(píng)稳(wěn)，其(qí)中(zhōng)工行(xíng)、农行和(hé)建行不良率持平，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中(zhōng)行下降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖率都有提高，其(qí)中中(zhōng)行增幅(fú)最大。需要注意的是，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大(dà)，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司的会(huì)计规则(zé)有差别，需要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体收入增速负增长。收入压力主要(yào)是由于1月1号(hào)贷(dài)款重定价导致贷(dài)款利率很低，还有年初一些大银行以极低利率去(qù)抢大额对公客户(hù)的贷款(kuǎn)，所以一(yī)季度息差压力(lì)最大(dà)。三(sān)四月(yuè)份(fèn)极低(dī)利率(lǜ)消(xiāo)失后，该团队认为息差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中(zhōng)利润增速和收(shōu)入(rù)增速(sù)韧性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的(de)城商行，辅以比较优(yōu)质的农(nóng)商行。城商(shāng)行(xíng)是行业里最强(qiáng)的子版块，建(jiàn)议(yì)持续关(guān)注(zhù)。农商行中，常熟银(yín)行财报表现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队(duì)认为，大行(xíng)贴近中特(tè)估概念，团(tuán)队首选利(lì)润增速最好的交通银行，其次是收入增速最超预期的中国银行，再(zài)次是结构数据（手续(xù)费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也值得关(guān)注。股份行中，该(gāi)团队(duì)建议关注一季报不错(cuò)的低(dī)估值(zhí)黑(hēi)马股，比如(rú)利润和收(shōu)入(rù)增速较好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值(zhí)可能(néng)修复的招商银行和平安银行(xíng)可(kě)以(yǐ)在(zài)业(yè)绩真空(kōng)期进行博(bó)弈和交(jiāo)易(yì)。

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