近期交易(yì)商协(xié)会的监管处(chù)罚力(lì)度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行启动自律(lǜ)调查(chá)，这(zhè)是两(liǎng)天内(nèi)第二家(jiā)被要求自律调(diào)查的大行。今(jīn)年以来，交易商协会已(yǐ)对多家(jiā)金(jīn)融机构启动自律调(diào)查，监管力度(dù)在凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则持续加大。

　　多家金融机构接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门(mén)反馈线索(suǒ)，依据(jù)《银(yín)行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设银行股份有限公司债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金(jīn)融企业(yè)债务融(róng)资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销(xiāo)发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产企业(yè)债券融资(zī)需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在(zài)近期(qī)持续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息(xī)，针对中国进(jìn)出口银行金融债券发(fā)行(xíng)涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民生(shēng)银(yín)行(xíng)承销业(yè)务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州(zhōu)银(yín)行、江西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业务违规被点(diǎn)名。具(jù)体来说，交易(yì)商协会通过深入调查(chá)发现，大连银行等(děng)多家机构存(cún)在债(zhài)券(quàn)代持交易等违规行为(wèi)。其中，大连银行通过做市业务方式(shì)，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不(bù)同(tóng)的现券交易，代持(chí)利(lì)率(lǜ)债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银(yín)行、江西(xī)银行(xíng)和(hé)青岛银(yín)行，内(nèi)控(kòng)执行不严(yán)或流(liú)于形式，未(wèi)有效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖(mài)或做市(shì)等方式参与(yǔ)债券代持(chí)交易(yì)链条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调查(chá)。相关公告称(chēng)，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银(yín)行主承销的多期债(zhài)务(wù)融资工具发行定(dìng)价严重偏离市场合(hé)理(lǐ)水平，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理相(xiāng)关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商(shāng)协会网站披露，近期在查处(chù)四平市城市发(fā)展投资控股有(yǒu)限公司案件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银(yín)行(xíng)因违规(guī)收取发(fā)行(xíng)人大(dà)额(é)财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场自律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被(bèi)开展自(zì)律调查(chá)的还有(yǒu)光大证券(quàn)、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司(sī)两家金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通(tōng)报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协(xié)会共对68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开(kāi)展自(zì)律调查和(hé)自(zì)律问(wèn)询103次，作出各类自律凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接责任人(rén)。作(zuò)出的(de)处(chù)分中，警告及以上(shàng)占比(bǐ)超过五成(chéng)，15家(jiā)机(jī)构被暂(zàn)停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括(kuò)低价包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具(jù)未按(àn)照(zhào)发行文件(jiàn)约(yuē)定(dìng)开展余(yú)额包(bāo)销，个(gè)别债务融资(zī)工具(jù)挤占了其他(tā)投资(zī)人的正常投标(biāo)，违背(bèi)了公平(píng)公正(zhèng)原则，并影响了发行利(lì)率，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券(quàn)市场参与(yǔ)机构在(zài)从(cóng)事相关(guān)业务过(guò)程中(zhōng)，务(wù)必牢(láo)固树(shù)立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求(qiú)，合规展(zhǎn)业(yè)，自觉维护银(yín)行间(jiān)债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商(shāng)作为银行(xíng)间市场基石机(jī)构，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价格发现的重(zhòng)要作(zuò)用，应切实提升(shēng)做(zuò)市(shì)交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则(qī)交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银(yín)行间交易商协会(huì)将继续(xù)贯彻落实监管从严要(yào)求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信号(hào)，引导市场(chǎng)各类主体归(guī)位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机(jī)构(gòu)作(zuò)为债券市场的(de)“看门人”，对于商(shāng)业(yè)银行特别(bié)是(shì)国(guó)有大(dà)行来说(shuō)，也需要肩负起相(xiāng)应的公(gōng)序(xù)责(zé)任，切实维护好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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