财联社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节(jié)后的(de)首(shǒu)个(gè)交易日，A股银行(xíng)板块大象起舞。在(zài)银(yín)行板块火热行(xíng)情的催化下(xià)，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经(jīng)营数据和基(jī)金重仓已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况更为引(yǐn)人(rén)关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设(shè)银(yín)行、农业(yè)银(yín)行3家国(guó)有上市大行(xíng)以及招(zhāo)商(shāng)银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为中泰资(zī)管(guǎn)，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的(de)持股数量，成为(wèi)重仓工商(shāng)银行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚(chéng)在管(guǎn)产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四季度新(xīn)发产品在今年一季度也重仓了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在(zài)管(guǎn)基(jī)金十大重仓股中，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行(xíng)赫(hè)然(rán)在列。被誉(yù)为(wèi)“零(líng)售之王”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此外，还有(yǒu)张清(qīng)华(huá)旗下多只产品也重(zhòng)仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了(le)苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末数据显示，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品均有减持(chí)苏农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一(yī)季度(dù)大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银(yín)行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该股的(de)基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城商行(xíng)之(zhī)王”宁(níng)波银行也在一(yī)季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号(hào)粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及(jí)券(quàn)商资管旗下共计(jì)138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持(chí)股总量(liàng)为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓(cāng)数据而言(yán)，较去年四季(jì)度，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商银行A股的58家机构(gòu)中，有55家(jiā)公(gōng)募(mù)基金以及中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金汇3家券(quàn)商资管。这其中(zhōng)，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下(xià)4只产(chǎn)品均(jūn)重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行最多(duō)的单(dān)只基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商银(yín)行(xíng)483只产(chǎn)品中，中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商银(yín)行最多(duō)的(de)主(zhǔ)动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度(dù)，该(gāi)产品十大重仓(cāng)股中(zhōng)均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显示(shì)，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A今年以(yǐ)来的(de)收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别(bié)为在姜诚在管产品第三(sān)、第(dì)八(bā)十大重仓股。过去的一季度，工商银行股价(jià)累计涨(zhǎng)超9％，而招商银(yín)行(xíng)股价累(lèi)计(jì)跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份、海(hǎi)螺(luó)水泥(ní)等地产产业链(liàn)企(qǐ)业(yè)以(yǐ)及(jí)农药化(huà)工企业华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为制(zhì)造业、金融业(yè)以及批发和零售业(yè)，持仓占净值比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市(shì)场称之为中生代“黑(hēi)马”的(de)周智硕建信智远先锋A一季(jì)度(dù)增(zēng)持工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工(gōng)商银行(xíng)成为该产品的第二大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今(jīn)年以来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多类的(de)3536只(zhǐ)产(chǎn)品中，排在(zài)第(dì)2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一(yī)季(jì)报中(zhōng)，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收益比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期(qī)的公司这条主线进行(xíng)投资，重点投(tóu)资(zī)了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周智硕在管基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)并无(wú)银(yín)行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源(yuán)、广汇(huì)能源等煤(méi)炭公(gōng)司(sī)、中瓷电子(zi)、三安光电等(děng)半(bàn)导体材料公(gōng)司以(yǐ)及南都电源、TCL中环(huán)等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗(qí)下世界上傻子最多的国家，哪个国家傻子多(xià)中泰兴(xīng)为(wèi)价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重(zhòng)仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一季(jì)度(dù)末，这2只产(chǎn)品分别持有(yǒu)建设银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中，易方达张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数(shù)量，在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)产品(pǐn)中排(pái)名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏(sū)南农商(shāng)行、张坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚基(jī)金至今已(yǐ)连续(xù)4个(gè)季度减持苏(sū)农(nóng)银(yín)行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年(nián)一季度(dù)末(mò)，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一(yī)季度(dù)减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行(xíng)的(de)4家基金公司中，中庚基金(jīn)持股数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一季(jì)度(dù)，苏农银行前(qián)十大流通股(gǔ)东一季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一季度(dù)，中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有(yǒu)分别减持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产(chǎn)品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大(dà)流通股东；持股保(bǎo)持不变的中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行的第八(bā)大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流(liú)通股东行列后，便不曾(céng)减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度(dù)保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东(dōng)以来，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚价值(zhí)品质一年(nián)于今年一季度首度减持苏农银行；同在(zài)一季度减持外，中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至(zhì)三季度(dù)连续减持苏(sū)宁银行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度末数据显示，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而(ér)此前多个(gè)季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的(de)基(jī)金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年四季度(dù)末起(qǐ)，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)便开(kāi)始减持(chí)常熟银行。去年四(sì)季度，该(gāi)基金公司首度减持(chí)了(le)8520.98万(wàn)股(gǔ)；今(jīn)年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持(chí)常(cháng)熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季(jì)度(dù)末仍(réng)持有常熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通股(gǔ)东。同(tóng)期，中庚价(jià)值品质一年持(chí)有退出常熟银行十大流通(tōng)股东行列；在(zài)去年四季度，这(zhè)2只产(chǎn)品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连续多(duō)个季度增持过(guò)常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到了(le)诸多明(míng)星基金经理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁波银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行(xíng)的，还(hái)包括陈一峰在管的(de)安信(xìn)价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零(líng)售之王”招商银(yín)行(xíng)最多(duō)的是易方达基金(jīn)，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招(zhāo)商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招(zhāo)商银(yín)行较多(duō)的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注(zhù)优质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际林加(jiā)力(lì)团队5月4日最新(xīn)研报(bào)，银行业一季度收入增速略高(gāo)于2022年。由于(yú)2022年(nián)增速是逐季下(xià)降的，相比2022四季度(dù)的低点(diǎn)，一季度的收入增速(sù)有明显的修(xiū)复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城商行业(yè)绩最好，其(qí)次是农(nóng)商行(xíng)，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国(guó)有大行利(lì)润增(zēng)速(sù)大致(zhì)符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交(jiāo)行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增(zēng)速中行、农(nóng)行(xíng)、建行(xíng)、交行、邮储银行均(jūn)为正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力团队(duì)指出，大行(xíng)资产质(zhì)量(liàng)平(píng)稳，其(qí)中工行、农行(xíng)和(hé)建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中(zhōng)行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中中(zhōng)行(xíng)增幅(fú)最大。需要注意的(de)是，一季度(dù)保(bǎo)费收(shōu)入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和(hé)保(bǎo)险公司(sī)的会计(jì)规则有差别，需要注意(yì)口径(jìng)差异对利润的(de)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要(yào)是由于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷款利(lì)率很(hěn)低，还有年初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户的(de)贷款(kuǎn)，所(suǒ)以一(yī)季度(dù)息差(chà)压(yā)力最(zuì)大。三(sān)四月份(fèn)极低(dī)利率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在(zài)上述(shù)4类(lèi)银行中利(lì)润增速和收入增速韧(rèn)性最(zuì)强，海通国(guó)际建议(yì)关注优质(zhì)的(de)城商行，辅以比(bǐ)较优质的农商行。城商行是行(xíng)业里最强的子版块(kuài)，建议持续关注。农(nóng)商行(xíng)中，常(cháng)熟(shú)银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力团队(duì)认为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特估(gū)概念，团队(duì)首(shǒu)选利润增(zēng)速最好的交通银行，其次是(shì)收入增速最超预期的中国银行(xíng)，再次是结构数据（手(shǒu)续费收(shōu)入）超(chāo)预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行中，该(gāi)团队建议关注一季报(bào)不错的低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较好的浙商银行；机(jī)构(gòu)热门(mén)股中(zhōng)，估值可能修复的招商银(yín)行和平安银行可以在业(yè)绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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