今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司(sī)解约的(de)情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家基(jī)金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构解约的(de)公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善(shàn)或(huò)违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售机(jī)构(gòu)之(zhī)间的合(hé)作本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该(gāi)公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关(guān)销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领基金的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富(fù)基(jī)金销售(shòu)有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理销售公司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布(bù)公告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公(gōng)告(gào)之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等(děng)基金买入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户(hù)赎回(huí)全部(bù)份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终止与该机(jī)构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合(hé)计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基金公司(sī)最(zuì)多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基(jī)金代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述(shù)被解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司(sī)对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代销机(jī)构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部(bù)人(rén)员表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难也加速(sù)了对尾部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也(yě)表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是基金代(dài)销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合(hé)作关系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的发(fā)展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负责人(rén)透露(lù)，其所(suǒ)在公司(sī)选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公司(sī)一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖(g曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理ài)不了成本。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是(shì)在银行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销售(shòu)行(xíng)业所面临的(de)重要(yào)趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联(lián)网流(liú)量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独(dú)立基(jī)金销售机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理日(rì)，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会(huì)网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督(dū)管理办法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出(chū)了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天(tiān)下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机(jī)构都选择主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于(yú)违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大(dà)泰金(jīn)石(shí)基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来(lái)基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：绿茶通用站群 曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理