过去几个月，阿里(lǐ)旗(qí)下国际电商(shāng)、盒(hé)马(mǎ)、菜鸟(niǎo)等业务(wù)，屡屡传出单独融资(zī)、上市的消息。这次不再有悬(xuán)念——阿里主动宣告了(le)这一决定(dìng)。

　　5月18日，阿里(lǐ)公(gōng)布了2023财年第(dì)四季度及2023财年年度业绩(jì)（截至(zhì)2023年3月31日）。除了财务数据外，阿里还宣布了旗下六大业务板块的董事会名单(dān)和部分业务的融资计划。

　　阿里表示，集团(tuán)董(dǒng)事会已批准阿里国际数字商业寻求(qiú)对外融资，以及菜(cài)鸟和盒马的上市计划。同时，阿(ā)里(lǐ)计划(huà)为云智(zhì)能集团引进战略投资，并(bìng)以(yǐ)股东派息(xī)的方(fāng)式对其分拆，实现其独立上市。盒马、云纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌(yún)智能集团、菜鸟(niǎo)可能先(xiān)后实现(xiàn)上市，时间约12个月左右。

　　消息(xī)公布后(hòu)，次日(rì)阿(ā)里美股收(shōu)跌5％、港股下跌6％。按照港股计算，目前阿里总市值为1.75万亿港元(yuán)，过去(qù)三个月(yuè)累计下(xià)跌30％，只有2020年10月高点时的四分之一。

　　两(liǎng)个月前，阿里进行了公司24年历史(shǐ)以来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿里巴巴(bā)集(jí)团(tuán)作为(wèi)控股公(gōng)司，持有六(liù)大业务集团（阿里云(yún)智能、淘宝天猫商业、本地生(shēng)活、菜鸟、国际数字商业、大文(wén)娱）和(hé)其他业务公司。

　　阿里称此举是为了(le)让各项业(yè)务决策(cè)链(liàn)路变短、更加敏捷(jié)，从而(ér)更好(hǎo)地抓住各自(zì)市(shì)场和行业机遇，进一步释放股东(dōng)价(jià)值(zhí)。在(zài)这一架构(gòu)下，六大业务集(jí)团的CEO在各自董事会(huì)的(de)领导下，对各自的经营结果(guǒ)和合规性负责。除淘天集团仍将继续由阿里巴巴集团(tuán)全资(zī)控股(gǔ)外，另五家(jiā)业务集团均可灵活地筹集外部资金，并可(kě)能寻(xún)求单独上市(shì)。

　　电话会(huì)上，阿(ā)里(lǐ)率(lǜ)先公布(bù)了阿里云、国际电商、菜鸟(niǎo)、盒马四块业(yè)务(wù)接(jiē)下来的调整计划，其(qí)他纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌业务(wù)尚(shàng)未提及。阿里巴巴集团董事(shì)长兼首席执行官(guān)张勇表(biǎo)示，阿里(lǐ)的三个核(hé)心战略是消费、云(yún)和全球(qiú)化。这或(huò)许是观(guān)察(chá)接下来阿里组(zǔ)织变革的一(yī)个(gè)重要方向。

　　阿里六(liù)大集团董事会成员丨来源(yuán)：阿里(lǐ)财报

　　以下是对这三大战略方向的(de)梳理。

　　01

　　阿里云(yún)：张勇亲自

　　带(dài)队云智能集团

　　值得注意的(de)是，在六大业务中，只有云智(zhì)能集团(tuán)是由阿里巴巴集团董(dǒng)事长兼首席执行官张勇亲自带队。财(cái)报显示(shì)，张(zhāng)勇(yǒng)任(rèn)云(yún)智能集(jí)团的董事长兼首席执行官，这也是(shì)张(zhāng)勇在六大集团中担任的唯(wéi)一一个职务。

　　除了张勇之外，云(yún)智能集团的其他董事会成员还有备(bèi)受关注、最近重归(guī)阿里云的(de)王坚(jiān)博士（阿里巴巴集(jí)团技术委员会主席）、郑(zhèng)俊芳(fāng)（云(yún)智能集团首(shǒu)席(xí)风险官）、蒋芳(fāng)（阿里巴(bā)巴集团首席人力官）、吴泽(zé)明（阿里巴巴集团首(shǒu)席技术官(guān)）。

　　在阿里集团对各(gè)子集团「放手(shǒu)」的大背景下，张勇选择亲手(shǒu)来「抓」云智能集(jí)团，可以看(kàn)出对后者的重视。

　　云智(zhì)能(néng)集团包括阿(ā)里云、AI、钉钉等业务(wù)。张勇(yǒng)说(shuō)，从商业模式、客户特征和发展阶段来看，云智能集团与(yǔ)阿里巴巴(bā)生态系统中其他以消费者为中心的业务有着根本不同。可(kě)以(yǐ)说，它(tā)更适合成为一家与阿里集团完全独(dú)立的新公司，而这个过程也更复(fù)杂。因(yīn)此(cǐ)，它更需(xū)要倾注精力(lì)来(lái)做(zuò)。

　　而更关键的(de)是，面对(duì)大模型代表的人(rén)工智能时代，阿里云即将迎来全新(xīn)的历史机遇。在业绩(jì)电话会上，张勇表示，由(yóu)于人工智能应用对算力需求的指数级增长，这(zhè)是阿里云的巨大机(jī)会。除此之外，还(hái)包(bāo)括基于大(dà)模型开发新产品的(de)机会。

　　4月，阿里发(fā)布了大型语言预(yù)训练(liàn)模(mó)型「通义千问」，目前已有(yǒu)超(chāo)过20万(wàn)客户申(shēn)请(qǐng)试用(yòng)。在(zài)2023春季钉峰会(huì)上(shàng)，钉钉推出基于(yú)「通义千问(wèn)」的智能功能(néng)产品集(jí)成(chéng)。而未来，「通义千问」会接入(rù)阿里的全栈产品。

　　据财(cái)报，云业务的本(běn)季度收(shōu)入（抵消(xiāo)跨分(fēn)部(bù)交易的影(yǐng)响后）同比(bǐ)下降2％，达到约(yuē)186亿元。背后原(yuán)因主要是(shì)部门项目(mù)受到(dào)疫情影响而(ér)延(yán)迟(chí)交付(fù)等等。不过，该(gāi)集团还(hái)是很有信心。在(zài)财(cái)报(bào)发布后，张勇向阿里云员工(gōng)发布了(le)全员信。「我们有机(jī)会打(dǎ)造一家(jiā)世界级的科技公司(sī)。」他写道。

　　02

　　消费：盒马(mǎ)只是开(kāi)始，

　　淘天(tiān)、本地生活(huó)仍是重中之重

　　此次(cì)列(liè)在上市(shì)计划的(de)盒马，隶属(shǔ)于「1+6+N」的「N」。但在财(cái)报中，其业(yè)绩仍算(suàn)在阿里(lǐ)中国商业分部。阿(ā)里(lǐ)中国商(shāng)业分(fēn)部主要包括淘宝、天猫(māo)、淘特、淘菜(cài)菜、盒(hé)马、天猫超市、阿(ā)里(lǐ)健康(kāng)等零售业务，以及1688在(zài)内的(de)批发业务。

　　中国商(shāng)业分部的(de)本季度收(shōu)入约为1360亿元，本季(jì)度经调整EBITA（一项非公认会计准则财务指标）约(yuē)为人民币385亿元，相较2022年同(tóng)期(qī)增长(zhǎng)19％。该(gāi)增长(zhǎng)主要是(shì)由(yóu)于淘特、淘菜菜和盒马亏损收窄。本季度，盒马(mǎ)增强(qiáng)了销售能力并提高运(yùn)营(yíng)效率，经营业绩因而录得正(zhèng)数。

　　阿(ā)里表示，盒马已经建(jiàn)立了稳定(dìng)且明确的(de)商业模(mó)式(shì)以及清晰的盈利路径(jìng)。

　　而中国商业(yè)分部也主(zhǔ)要(yào)组成了(le)阿里六大业务之(zhī)一淘天集团（包(bāo)括(kuò)淘宝、天(tiān)猫等业务(wù)）。财(cái)报(bào)显示，淘天集团(tuán)的董事长是吴泳铭——这(zhè)位阿里(lǐ)巴巴(bā)合伙人自上(shàng)世纪90年代就跟随(suí)马(mǎ)云，是阿里的元老之一。而淘天集团的董事兼(jiān)CEO则是戴珊。该(gāi)集(jí)团(tuán)其它董事还包括(kuò)蔡(cài)崇信（阿里巴巴集团(tuán)执行(xíng)副主席）、蒋凡（阿里国(guó)际数字(zì)商业集团CEO）、吴泽明(míng)（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团首席技术官）。

　　在消费(fèi)方向，阿里的另一重点是本地(dì)生活集(jí)团，后(hòu)者包括「到(dào)家」业务(wù)饿了么、「到目的地」业务高德、飞猪等。本(běn)季度，由于(yú)消费复苏、人们出行增加等(děng)因素，本地生活服(fú)务分部收入同比(bǐ)增(zēng)长17％至约125亿元，订单(dān)增长也超(chāo)过(guò)20％。

　　据财(cái)报，本地(dì)生活集团(tuán)的董(dǒng)事(shì)长兼CEO为俞永福，其(qí)它董事包括(kuò)彭蕾（阿里巴巴合伙(huǒ)人）、吴泽(zé)明(míng)、朱顺炎（阿里(lǐ)健康董(dǒng)事长兼首席执行(xíng)官）等。

　　阿里靠(kào)消费起纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌家，淘天集团和本地生活集团都(dōu)算是阿里的核心业务。而在这一方向的盒马启动上市，还只(zhǐ)是一个开(kāi)始(shǐ)。

　　03

　　国际化：从国际(jì)电商

　　集团(tuán)到(dào)菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话会上表示，当谈论全球化时，那就是(shì)阿里的数字(zì)商(shāng)务、物流和云。

　　阿里国际数字商(shāng)业集团(tuán)主要包括Lazada（东南亚(yà)电(diàn)商平台）、速卖通(tōng)、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南亚电(diàn)商平台）、Alibaba.com等业务(wù)。本(běn)季度(dù)，阿里国际商业分部收入同比增长29％，达到(dào)约185亿元。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入(rù)增(zēng)长主要来自补贴效率(lǜ)的提升，Lazada的收入增长(zhǎng)主要源自(zì)提供(gōng)更多增值服务来提(tí)高变现率(lǜ)，而速卖通则是本季(jì)度推出了(le)主打高性价比(bǐ)的电商平台Choice，带来了订单的双位数(shù)增长。

　　据财报，阿里(lǐ)国(guó)际数(shù)字(zì)商(shāng)业集(jí)团的(de)董(dǒng)事长(zhǎng)为(wèi)J.MichaelEVANS（阿(ā)里巴巴集团(tuán)董事兼总裁）、董事(shì)兼(jiān)CEO为蒋(jiǎng)凡、其他(tā)董事为彭蕾、戴珊、吴(wú)泳铭。而此次该集(jí)团单独融资(zī)，将用于(yú)拓展(zhǎn)新的(de)地域市场、投资新技术、扩大消费者(zhě)和(hé)供应商(shāng)技(jì)术、加强管理团队等等(děng)。

　　在物流方面，菜鸟集(jí)团本季度收入（抵消跨分部交易(yì)的影响后）同(tóng)比增长18％，达到约136亿(yì)元。这背后主要是国际物(wù)流(liú)履约解决(jué)方案服务的收(shōu)入(rù)增加、以(yǐ)及消费者物流服务(wù)需(xū)求的增(zēng)加(jiā)导致(zhì)。

　　据财报，菜鸟集团的董事(shì)长为蔡崇(chóng)信（阿(ā)里巴巴集团执行副主席），董事(shì)兼CEO为(wèi)万霖，其(qí)他董事为(wèi)戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报发(fā)布之后，万霖(lín)也(yě)对菜鸟员(yuán)工发布了全员信(xìn)，「十年内菜(cài)鸟会成为(wèi)全球领(lǐng)先的(de)综(zōng)合数质(zhì)物流集团(tuán)。」他写(xiě)道(dào)。

　　谈完以上五个集团，最后(hòu)一个集团阿里大文娱在独立融(róng)资上尚未有最新(xīn)进展。在财报(bào)中，关于其业务只(zhǐ)有短短(duǎn)一段话带过(guò)。据财报，大文娱(yú)的(de)董事(shì)长兼CEO都是(shì)由樊路远(yuǎn)担任(rèn)，而其他董事为武卫（阿里巴巴(bā)集(jí)团(tuán)董事(shì)）、童文(wén)红（阿里(lǐ)巴巴合伙人）、俞思瀛（阿(ā)里巴(bā)巴集团首席法务官(guān)）、闻佳（阿里巴巴集团(tuán)公(gōng)共(gòng)事务总裁）。

　　阿里在财报中强调，上述各项交(jiāo)易的完成取决(jué)于(yú)多种因(yīn)素，而其中很多因素(sù)是(shì)其无法控制的(de)，包括(kuò)资产、负债和合同(tóng)的成功重组、股权激(jī)励(lì)计划、市场条(tiáo)件和监管审(shěn)批等。可(kě)见，尽管决(jué)心强(qiáng)大、战略(lüè)方(fāng)向清晰、执行果(guǒ)断，但阿(ā)里的分拆之路仍充(chōng)满变数。

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