5月9日晚间，A股上市公司金证(zhèng)股份(fèn)发布的(de)一则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金(jīn)证股份正在筹划发行(xíng)股份(fèn)及支(zhī)付(fù)现金(jīn)购买上海(hǎi)文华(huá)财经资讯股份有(yǒu)限公司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项(xiàng)，同时募集配套(tào)资金。公司股(gǔ)票将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开(kāi)始(shǐ)停牌，预计停(tíng)牌(pái)时间不超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经系头部期货软件商。公(gōng)开(kāi)资(zī)料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经(jīng)与国内(nèi)139家(jiā)期货公司合(hé)作，占(zhàn)国内期货公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的(de)月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件(jiàn)的月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来(lái)，文(wén)华财经(jīng)曾两(liǎng)次(cì)冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本(běn)市场大门。

　　文(wén)华财(cái)经的第一(yī)次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资(zī)料。不(bù)过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)审查，文华财(cái)经此次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递(dì)交招股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申(shēn)请(qǐng)撤(chè)回发行上市申(shēn)请文件，深交所决定终止(zhǐ)对其首次公开发行股票并(bìng)在创业板上市的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份昨晚发布(bù)的(de)公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示，本(běn)次(cì)交(jiāo)易事项(xiàng)尚(shàng)处(chù)于筹划(huà)阶段，公司目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确定的(de)交(jiāo)易(yì)对方包括尚守哲、大连(lián)经一卓远管(guǎn)理咨询合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州中(zhōng)新兴(xīng)富新(xīn)兴产业(yè)投资合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称(chēng)苏州中新）、上(shàng)海经一投(tóu)资管理合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称上海经一(yī)）、上海(hǎi)兴富创业投资管(guǎn)理(lǐ)中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)，前述交易对(duì)方合计持有(yǒu)标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据(jù)《上(shàng)市公司重大资(zī)产重组(zǔ)管(guǎn)理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易(yì)所(suǒ)股(gǔ)票上(shàng)市规则（2023年(nián)2月修订）》等(děng)相(xiāng)关规定，本(běn)次(cì)交易前，交易对方与(yǔ)公司(sī)不存在关联关系。本次交(jiāo)易完成后，交易(yì)对方尚守哲持有公司的股份比例预计将超过5％，本次(cì)交易预计将构成关联交易。本次(cì)交易前，公司无控(kòng)股股东、实(shí)际控制人；本(běn)次交易完(wán)成后，公(gōng)司第一大股东不(bù)会(huì)发生变化，且不(bù)存在实际(jì)支配(pèi)公司(sī)股份表决(jué)权超(chāo)过(guò)30％的(de)股(gǔ)东，公司仍将无控(kòng)股股东(dōng)、实(shí)际控制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华(huá)财经注册资本(běn)4000万元，实际控制人为该公司董(dǒng)事长兼(jiān)总经(jīng)理(lǐ)尚(shàng)守哲。根据文华财(cái)经此前披露(lù)的招股(gǔ)书(shū)，截至(zhì)2021年年底(dǐ)，尚(shàng)守哲对文(wén)华财经(jīng)的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还(hái)通过大连经(jīng)一和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投(tóu)、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)对文(wén)华财经(jīng)的持股比例分(fēn)别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金(jīn)融科技全领域服务商，金证(zhèng)股份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易所、监(jiān)管(guǎn)机(jī)构等行业客户提供全(quán)技术栈、全产品(pǐn)线解决方案，同时与政府(fǔ)机关(guān)、互联(lián)网(wǎng)公司(sī)合作开(kāi)展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期(qī)内，金证股份实现营业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较上年(nián)同(tóng)期增长2.84％；实(shí)现归属于(yú)上市公(gōng)司股东的净(jìng)利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)证券经纪业(yè)务软件收(shōu)入较上年同期(qī)略(lüè)有增长，资管机构(gòu)软件(jiàn)收入(rù)基本持平。报告期内，数(shù)字经济业务因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅大(dà)于(yú)收入增幅，导致业(yè)务(wù)毛利率及利润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元(yuán)，较上年(nián)同(tóng)期(qī)减少2035万(wàn)元(yuán)，主(zhǔ)要(yào)是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内，公司实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)2.52％；实(shí)现归属(shǔ)于(yú)上市公(gōng)司(sī)股东(dōng)的净利润2.69亿元(yuán)，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营业收入(rù)23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金(jīn)融(róng)行业的(de)增长主要得益于两方面(miàn)的因(yīn)素：一是公(gōng)司在(zài)证券市场(chǎng)行业占有率基础稳定，核心产(chǎn)品(pǐn)需求(qiú)刚性，公司(sī)加(jiā)快产(chǎn)品(pǐn)新一代产品(pǐn)布局、积极推进(jìn)项目上(shàng)线(xiàn)验收。二是在资管领(lǐng)域加强了资(zī)管IT业务(wù)发(fā)展(zhǎn)力度，在(zài)多(duō)个核(hé)心(xīn)产品(pǐn)和技术(shù)上形成(chéng)领先优势，开始进入收获(huò)期。

　　非金融(róng)行业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)收入为(wèi)41.35亿元，同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)7.49％。主要包括数字(zì)经济业务(wù)、IT设备分销(xiāo)业务(wù)及科技园(yuán)租(zū)赁业务(wù)。金证股份解释称，非(fēi)金融行业的(de)收入下降，主要由于公司在数字经济业务(wù)上，不同程度受到需(xū)求端的影响(xiǎng)，项目跟进、工程(chéng)实施(shī)、验收结算审计(jì)等(děng)存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合(hé)毛(máo)利(lì)率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点(diǎn)。其(qí)中(zhōng)，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非(fēi)金融(róng)科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上，公(gōng)开资料显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归属(shǔ)于母(mǔ)公司股东的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万元(yuán)，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产(chǎn)负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规(guī)模和盈利能力来看，金证股份均远高于文(wén)华财经，但文(wén)华财(cái)经的毛利率(lǜ)显(xiǎ天女散花的姿势是怎样的，男女之间天女散花是什么意思n)著高于(yú)金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为，如(rú)果(guǒ)本次交易(yì)得以顺利实(shí)施，对于金证股(gǔ)份而言，文华财经的(de)优质资产(chǎn)注入后，其盈利能力将进一步(bù)提(tí)升(shēng)；对(duì)于文华(huá)财(cái)经而言，多(duō)年谋求上市无果后，可以实现“曲线(xiàn)上市(shì)”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金证(zhèng)股份(fèn)并未披露具体的交易细节，例(lì)如交易对价等。公告(gào)显(xiǎn)示，2023年(nián)5月9日，金证(zhèng)股(gǔ)份与主要交(jiāo)易对(duì)方就本次交易签署了《意向协议书(shū)》，公司拟(nǐ)向主天女散花的姿势是怎样的，男女之间天女散花是什么意思要交易(yì)对(duì)方发行股份及支付现金的方式购(gòu)买其持有的文华财(cái)经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书(shū)》仅为交易各方关(guān)于本次交易的初步合作意(yì)向，交易各方在本次交易(yì)中的具体权利义务以及各项安(ān)排以交易各(gè)方最终签署的(de)正式(shì)交(jiāo)易协(xié)议(yì)为(wèi)准。

　　金证股份还(hái)进行了风险提示：截至目前(qián)，本(běn)次交易(yì)仍处于(yú)筹划阶(jiē)段，交易双(shuāng)方尚(shàng)未签署正式的(de)交易协议，本次(cì)交易尚需履行必(bì)要(yào)的内部决策程序(xù)，并(bìng)经(jīng)有权监管机构批准后方(fāng)可正式(shì)实施，本次交(jiāo)易最(zuì)终(zhōng)能(néng)否(fǒu)实施尚(shàng)存在较大不确定性。

　　股价表现上，经(jīng)历(lì)了2020—2022年连续3年(nián)的下跌之(zhī)后，今年以来，金证股份股价步入上升通道。截至5月(yuè)9日收盘，金证股份(fèn)股价报18.94元/股(gǔ)，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 天女散花的姿势是怎样的，男女之间天女散花是什么意思