为了让自己的限售股解禁后能获得好(hǎo)的回报，上(shàng)市公司董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家的股(gǔ)无可厚非是什么意思票价格(gé)，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露(lù)了一则行(xíng)政处罚决定(dìng)书(shū)，引发(fā)市场关注。时为新(xīn)美星董事(shì)长(zhǎng)何德平和其(qí)配偶黄秀芳(fāng)提(tí)供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公(gōng)司(sī)股价，以便后续自(zì)己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连(lián)续(xù)集中交易(yì)新美星(xīng)，影响公(gōng)司股价，合计盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德(dé)平信(xìn)息披露违法违(wéi)规，给(gěi)予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处(chù)罚决定书披露的信息，新美星董事(shì)长、法定代表人、实际控制人(rén)何德平和他(tā)的妻子黄秀芳当时(shí)向时任独墅湖文化传(chuán)播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部(bù)分来自他(tā)们所掌控的上海海得泽(zé)广(guǎng)投资管(guǎn)理中心（普通(tōng)合伙）（简称(chēng)海得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目的是，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美星”进(jìn)行(xíng)“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持(chí)、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美星(xīng)”限售股(gǔ)于2019年4月26日(rì)解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开始利用(yòng)控制的证券账户并联合其(qí)他市场资金(jīn)在二(èr)级市(shì)场买入并交易“新美星”，且在后续操作中向黄(huáng)秀芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)其操(cāo)作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两个帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他经人介(jiè)绍认识并(bìng)联合(hé)毛明(míng)土、李传武共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得(dé)的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共(gòng)同(tóng)交易“新美星”；在(zài)此(cǐ)期间(jiān)，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系，传递(dì)、沟通各自操盘情(qíng)况(kuàng)，以利于两方交(jiāo)易决策(cè)，更好地(dì)共同(tóng)抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，蒋维联合(hé)毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制“俞某华”等35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账(zhàng)户拉(lā)抬(tái)股价、集中出货(huò)

　　违法(fǎ)获利近4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)，控(kòng)制35个证券账户(hù)（简称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申买量占市场申(shēn)买(mǎi)量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本比例自2019年3月(yuè)5日(rì)开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通股达到峰值，占流(liú)通股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金(jīn)优(yōu)势(shì)和持股优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入“新美(měi)星”，当日申买排名第一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显(xiǎn)著增加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　无可厚非是什么意思t="惊呆了！董事长雇人拉抬股价、高位出货，竟辩称是(shì)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230528075705940.png">

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一(yī)价或市(shì)价(jià)申买3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组(zǔ)同(tóng)期申买(mǎi)量68.11％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期(qī)行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中(zhōng)卖出(chū)“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案(àn)账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获利的(de)行为。经测算(suàn)，扣除佣(yōng)金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而(ér)非(fēi)操纵股(gǔ)价

　　证监会不(bù)予(yǔ)采纳，罚(fá)没(méi)近亿元(yuán)

　　关(guān)于操(cāo)纵股价，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代(dài)理人提出多点(diǎn)申(shēn)诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机(jī)。

　　第二(èr)，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受(shòu)何德平或黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联(lián)合(hé)他人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财(cái)关(guān)系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没(méi)有将其与毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武等人讨论交易新美星的情况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉(shè)案股(gǔ)东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过(guò)股东名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自账户交(jiāo)易(yì)新美星(xīng)的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维(wéi)账(zhàng)户组利(lì)益与何(hé)德(dé)平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄(huáng)秀芳(fāng)资金后(hòu)部分用于偿还债务，部(bù)分用于(yú)非(fēi)法活动，属于欺(qī)诈(zhà)或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的(de)合法性及真实性。

　　第(dì)六，何(hé)德平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参与，且何(hé)德平(píng)与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行(xíng)为，不(bù)应推定或认定另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也就是(shì)否合谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理财(cái)关系等(děng)提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复核，对当事人及其代理人(rén)的主要(yào)陈述(shù)意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多(duō)个主(zhǔ)体(tǐ)参与、多个环(huán)节实(shí)施、环(huán)环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接(jiē)、合作，共同完成的(de)操纵行为(wèi)。在案证(zhèng)据可(kě)以证(zhèng)明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金(jīn)作为保(bǎo)证金，委(wěi)托(tuō)其通过二级市场交(jiāo)易影响新(xīn)美星股价(jià)，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况；何德平知(zhī)悉并参与(yǔ)了本案行为；上述行为的实质是操(cāo)纵(zòng)股价，并非合(hé)法理财。在案(àn)证据可以证(zhèng)明(míng)，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武有共同(tóng)影响“新美星”股价(jià)的意(yì)图和目(mù)标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采取了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责(zé)任(rèn)承担，证监(jiān)会表(biǎo)示，由(yóu)于2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客(kè)观上为后续的合谋操纵起到(dào)一定程(chéng)度锁仓(cāng)的作用，并且根据(jù)蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维和上市公司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋维(wéi)已经(jīng)有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李传(chuán)武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上(shàng)，在认(rèn)定及处罚时将合(hé)谋各方视为一(yī)个整体，不区别(bié)对待各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证监会认(rèn)为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条(tiáo)所述的操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警(jǐng)告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息披露(lù)违法(fǎ)的相关情况，行政处罚决定书(shū)披露，在新美星(xīng)2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇(fù)持有公司80万股股份，占(zhàn)新(xīn)美星(xīng)上市时总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽(zé)广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披露违法(fǎ)，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案(àn)股份(fèn)系海得泽广为(wèi)兰某代(dài)持，股份减持决(jué)策(cè)由海(hǎi)得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀(xiù)芳(fāng)指定账(zhàng)户的原因系兰(lán)某向黄(huáng)秀芳归(guī)还(hái)借(jiè)款本息。第(dì)二，涉(shè)案股份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重大性(xìng)，不对投资者决策产(chǎn)生(shēng)重大影响(xiǎng)，情(qíng)节轻微(wēi)。第(dì)三，即(jí)便认定代(dài)持成立，何德平(píng)对借款、还款等事(shì)项，不参(cān)与、不(bù)知(zhī)情，没有主(zhǔ)观过错，不(bù)应受到处(chù)罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得(dé)泽广交易流水、资(zī)金(jīn)流水(shuǐ)及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关系(xì)，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海得(dé)泽广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新(xīn)美星股票。当事人所(suǒ)提相关理由(yóu)不具有事实(shí)和法(fǎ)律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为上市(shì)公司实(shí)际控制人，未如实告知上市公司(sī)上述(shù)持股情况，导(dǎo)致(zhì)新美星在相关公告(gào)中均(jūn)未披(pī)露(lù)相关(guān)情况，导致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规定，何德(dé)平的行(xíng)为(wèi)构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定(dìng)的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就信(xìn)息披露违法行为，对何德(dé)平(píng)给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 无可厚非是什么意思