民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济(jì)体与中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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