民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小(一般动画一秒多少帧，逐帧动画一秒多少帧xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí一般动画一秒多少帧，逐帧动画一秒多少帧)供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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